Comment choisir entre PER et assurance vie ?

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Quand la préparation de la retraite commence à poser question, l’arbitrage entre PER (plan épargne retraite) et assurance vie n’est jamais bien loin. Si les deux placements sont des systèmes de retraite par capitalisation, certains éléments, notamment fiscaux, les distinguent. Dans cet article, nous allons tâcher de vous fournir plusieurs de ces éléments pour les comparer en connaissance de cause.

PER et Assurance Vie : des Contrats qui se Ressemblent

PER et Assurance Vie : des Contrats qui se Ressemblent Avant de présenter les points de différences entre un contrat d’assurance vie et un plan d’épargne retraite, commençons par lister leurs points communs. Premièrement, l’un comme l’autre sont des contrats règlementés, c’est à dire qu’ils sont encadrés légalement. PER comme assurance vie sont ce que l’on qualifie “d’enveloppes fiscales”. C’est à dire qu’il s’agit de contrats qui proposent des supports financiers sur lesquels votre argent sera placé. Ces supports financiers peuvent être des SCPI ou encore des OPCVM.

Dans un cas comme dans l’autre, le souscripteur est le seul maître à bord. C’est lui qui choisit le niveau de risque de son placement. De ce choix, dépendront donc les supports financiers choisis pour placer votre argent.

La fonctionnement de ces produits est aussi très proche, à savoir :

  • Une phase d’épargne, durant laquelle le souscripteur viendra placer des fonds dans les supports choisis (fonds euros, unités de compte, contrats mixtes…)
  • Une phase de sortie : le souscripteur reçoit alors un capital ou une rente, comme prévu dans les conditions du contrat.

En terme de rentabilité, il semblerait que PER et assurance-vie fassent jeu égal, sur les fonds garantis. Sur les fonds pour lesquels le capital n’est pas garanti, la comparaison dépend avant toute chose du gestionnaire du fond. Et non des caractéristiques intrinsèques du produit.

Comparatif Pendant la Durée de Vie du Produit

Ici, nous allons nous focaliser sur la phase d’épargne. En prenant en compte les modalités de versement ou encore de rachat.

Pour constituer une épargne, le PER offre une plus grande flexibilité que le contrat d’assurance-vie. En effet, ces contrats ne disposent pas d’un plafond minimum ou maximum de versement et ceux-ci peuvent être faits régulièrement ou non. Pour de nombreux contrats d’assurance-vie, les versements se font à l’ouverture et / ou à des périodes définies. Tous les trimestres ou chaque mois par exemple. Mais il existe aussi la possibilité de conclure un contrat dont les termes précisent la possibilité de verser librement, aux dates que vous aurez choisi. Tout dépend donc du type de contrat signé.

Les rachats sont en principe impossibles avec un PER. Via le contrat d’assurance-vie, vous pourrez alors retirer les sommes placées. Ce qui vous fera néanmoins perdre vos avantages fiscaux. Chaque demande de retrait des fonds doit être traitée par l’organisme d’assurance-vie dans un délai de 30 jours. Pour ne pas perdre ces avantages fiscaux, sachez qu’il est possible de demander une avance sur son contrat d’assurance-vie. Les modalités de cette clause doivent par ailleurs être précisée dans le contrat.

Si la demande d’avance est un point favorable pour l’assurance-vie, ces contrats ne sont pas transférables chez un autre organisme. Au contraire du PER sur lequel vous pourrez faire jouer la concurrence. Notamment si les rendements servis vous paraissent moins attrayants. Sur ce point, le PER offre donc plus de flexibilité. En effet, changer de gestionnaire pour un contrat d’assurance vie signifie qu’il faudra clôturer le contrat pour en ouvrir un autre.

Quid du Volet Fiscal ?

Avec le PER comme avec l’assurance-vie, les conditions générales permettent de disposer de conditions fiscales avantageuses, pendant la durée du contrat mais aussi lors de la phase de sortie. Pendant la durée du contrat, seul le PER propose des conditions fiscales avantageuses. A l’inverse, à la sortie, c’est bien le contrat d’assurance vie qui permet de bénéficier d’une fiscalité allégée. Dans cette phase, le PER n’octroie alors rien de plus.

Lors de la phase d’épargne, le PER permet en effet de déduire fiscalement les versement effectués de son imposition sur le revenu. Un dispositif particulièrement intéressant, notamment si vous êtes dans une tranche d’imposition haute. Par exemple, si vous êtes dans la tranche d’imposition à 30 %, un versement de 5 000 euros par an sur votre PER pourra vous faire économiser 1 500 euros d’impôt sur le revenu. Il s’agit d’un des points qui rendent le PER très attractif.

La fiscalité de l’assurance-vie est quant à elle avantageuse à la sortie et après au moins 8 années de détention du produit. En effet, opter pour une sortie en capital de son contrat permet un certain nombre d’avantages comme l’abattement annuel de 4 600 euros par personne. Une somme portée à 9 200 euros pour un couple titulaire d’un contrat d’assurance-vie. Très concrètement, cela signifie que les intérêts de votre contrat d’assurance-vie ne sont imposés qu’au delà de ce seuil. Un avantage que le ou les titulaires pourront alors répéter, année après année.

Pour ceux qui investissent pour préparer leur succession, l’assurance-vie offre aussi des avantages fiscaux. Avec un allègement de la fiscalité sur le calcul des droits de succession. Ce coup de pouce fiscal dépendra alors de deux éléments :

  • Le montant des primes versés au contrat après que le bénéficiaire ait plus de 70 ans.
  • Le montant de la prime par bénéficiaire du contrat. Avec un prélèvement de 20 % pour les primes non soumises au droit de succession et supérieure à 152 500 euros par bénéficiaire.

Quels Paramètres Considérer pour Choisir entre PER et Assurance-vie ?

Quels Paramètres Considérer pour Choisir entre PER et Assurance-vie ?  Il ne saurait exister un produit qui soit intrinsèquement meilleur que l’autre. Tout dépend donc avant tout de votre profil, de votre situation actuelle et de vos horizons de placement. Voici donc une liste des paramètres à considérer pour prendre la meilleure décision :

  • La disponibilité des fonds : avec l’assurance-vie, les fonds sont disponibles pendant la phase d’épargne. Ce n’est pas le cas avec le PER pour lequel les sommes sont bloqués jusqu’à la retraite, en dehors des cas de déblocage anticipés.
  • Motifs de constitution de l’épargne : Si vous préparez une succession, l’assurance-vie nous semble être un produit plus adapté que le PER. Selon chaque cas personnel, un produit pourra être à privilégier.
  • Les frais de fonctionnement : sur ce point, difficile de considérer un type de contrat moins onéreux qu’un autre. Tout dépendra de l’organisme auprès duquel le PER ou l’assurance vie est souscrite. Un comparateur en ligne pourra vous aider à choisir le produit le moins onéreux.
  • La situation actuelle : Les ménages qui paient beaucoup d’impôt sur le revenu cherchent souvent à opter pour un PER en lieu et place d’un contrat d’assurance vie. Ces produits leur permettront alors de soulager la pression fiscale.

Bon à savoir : Si en principe les versements sont bloqués sur le PER, certaines situations permettent de passer outre cette obligation. Notamment lorsque vous achetez votre résidence principale, que vous êtes en situation de surendettement ou encore en cas d’invalidité ou décès de votre conjoint.

Pour l’assurance vie, si les fonds sont disponibles à tout moment, il n’est pas optimal de les retirer, surtout avant une durée de 8 ans. Cela vous ferait en effet perdre certains avantages fiscaux. Quoi qu’il en soit, le PER semble plus adapté pour préparer sa retraite, tandis que le contrat d’assurance vie peut couvrir plus de cas de figure en même temps qu’il offre plus de libertés. Comme la succession par exemple.

Pour les contribuables fortement imposés, le PER pourrait constituer un produit encore plus intéressant que l’assurance-vie, à fortiori si les rendements des deux produits tendent à s’effondrer comme c’est le cas depuis quelques années.