les trackers

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n tracker est un produit du type valeurs mobilière coté en bourse. Il permet d’obtenir la performance d’un indice de marché avec comme référence de comparaison et d’investissement les performances des actions, des devises, des matières premières,… Le tracker doit reproduire une performance proche de celle de ses supports.

Définition

Le prix d’un tracker reflète la valeur d’une fraction d’un indice boursier ou d’un autre sous-jacent.

Le sous-jacent est le produit sur la base duquel sera calculée la performance du tracker.

Des différences entre les performances du tracker et celles du produit sous jacent correspondant peuvent parfois apparaitre. Elles proviennent principalement des revenus accumulés par le tracker et des frais de gestion. Le prix d’un tracker capitalisant peut ainsi légèrement différer de la fraction du produit qu’il représente.

En règle générale, un tracker est assez bien corrélé à son indice de référence.

Utilisation

Les trackers sont des produits qui permettent d’assurer une gestion diversifiée d’un portefeuille d’actifs financiers. Ils peuvent être utilisés par les investisseurs professionnels comme un outil de couverture dans le cadre de prises de positions avec les futures et options.

Dès lors que le sous jacent est une référence de taux court sans risque de perte en capital, le gestionnaire d’une trésorerie peut aussi les utiliser dans l’attente de décisions stratégiques d’investissement.

Pour les particuliers, ils présentent l’avantage de permettre une plus grande diversification dans les différents sous jacents, sans prendre le risque associé à la détention d’un seul titre.

Utilisateurs

Le marché est ouvert à tous les types d’investisseurs qu’ils soient individuels, professionnels ou institutionnels. Il est accessible directement à tous les membres d’Euronext.

Sur le marché secondaire il y a trois types d’acteurs :

  • les membres du marché – intermédiaires financiers – qui ont directement accès aux trackers négociés sur NextTrack ;
  • les intermédiaires financiers non membres, et,
  • les investisseurs – individuels et professionnels.

Avantages

Les avantages associés à l’acquisition d’un tracker peuvent se résumer ainsi :

  • obtenir un portefeuille diversifié représentatif d’un indice action, matières premières, ou autres. Les frais de gestion des trackers sont bas,
  • la facilité de négociation, de fait, les trackers peuvent s’acheter et se vendre tout au long de la journée de cotation à un prix résultant de la confrontation des ordres d’achat et de vente des investisseurs aussi bien professionnels qu’individuels.

La liquidité des trackers provient de différentes sources. Elle émane de la négociation du panier de sous jacents qui composent le tracker et aussi des achats et des ventes de trackers eux-mêmes.

Des apporteurs de liquidité sont également là pour assurer la liquidité.

Les négociations sur le marché secondaire concernent les opérations d’achat et de vente de trackers après leur création et avant leur rachat éventuel par le fonds sur le marché primaire.

Les investisseurs peuvent acheter et vendre des trackers comme ils le font pour les autres produits, cela leur permet de bénéficier de la performance d’un marché ou d’un secteur sans avoir pour autant à acheter le panier de produits correspondants.

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