L’EUR/USD a continué d’avancer sur le Forex cette semaine, rejoignant un nouveau sommet annuel à 1.1918 mercredi soir, un seuil qui n’avait plus été visité depuis fin juin 2021, il y a plus de 4 ans. La paire de devises a en effet profité de la baisse du Dollar, en réaction à une réunion de la Fed qui n’a pas déçu. Or, l’Euro Dollar a faibli depuis ses récents sommets, ce qui pourrait fournir l’opportunité de se positionner en vue du prochain rallye.
La Fed dovish soutient l’EUR/USD, la prochaine étape dépendra du PCE
L’événement clé de cette semaine pour l’EUR/USD et le Forex en général a été la réunion de la Fed, qui a donné lieu à la première baisse de taux depuis décembre 2024. La banque centrale a abaissé les taux de 25 points de base, et ses prévisions laissent toujours entrevoir deux autres baisses de taux d’ici à la fin de l’année.
La banque centrale américaine vient donc d’entamer un cycle de baisse de taux, ce qui constitue un facteur fondamentalement baissier pour le Dollar US, d’autant plus que cet assouplissement intervient pour soutenir une économie chancelante, la Fed ayant souligné la faiblesse du marché du travail pour justifier sa décision.
Désormais, l’évolution de l’EUR/USD va dépendre des anticipations pour les prochaines réunions du FOMC, sachant que les investisseurs prennent en compte une probabilité de 93% d’une nouvelle baisse de taux pour la prochaine réunion du 29 octobre, et une probabilité de 75% que cette baisse de taux soit suivie d’une autre en décembre.
La prochaine statistique susceptible d’impacter significativement ces anticipations sera l’indice des prix Core PCE attendu vendredi prochain, un indicateur réputé être la mesure d’inflation préférée de la Réserve Fédérale. Des données sous le consensus conforteraient le marché dans ses anticipations de baisse de taux, tandis qu’un dépassement les remettrait en question.
Dans le premier cas, l’impact devrait se révéler positif sur l’EUR/USD. Dans le second, la baisse devrait l’emporter.
La tendance reste haussière malgré les prises de bénéfices, timing idéal pour acheter l’Euro Dollar ?
D’un point de vue graphique, on notera que le nouveau sommet annuel de l’EUR/USD a été suivi d’une correction assez nette, la paire de devise étant de retour vers 1.1760 ce vendredi, en baisse de plus de 150 pips par rapport au pic.
L’Euro Dollar est ainsi de retour au contact de la ligne de tendance haussière qui s’étire depuis le creux du 31 juillet sur le graphique journalier, ce qui suggère que le cours actuel pourrait être intéressant pour une position acheteuse.
Si l’EUR/USD repart effectivement à la hausse, 1.18, 1.19 et le pic de mercredi à 1.1918 seront les premiers objectifs à viser, avant le seuil psychologique clé de 1.20.
Notons que cette vision haussière serait cependant annulée en cas de cas cassure sous le seuil de 1.17, qui mettrait en ligne de mire les prochains supports vers 1.1670 (MM 50 jours), 1.16, et 1.1565 (MM 100 jours).
Bien que le rallye post-Fed de l’EUR/USD ait été suivi de prises de bénéfices, la tendance de fond reste donc haussière, et la perspective de voir la Fed abaisser ses taux davantage d’ici à la fin de l’année fait définitivement pencher la balancer des risques vers une poursuite du biais positif qui a permis à la paire de devises de gagner plus de 1600 pips depuis le 1er janvier.
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David Marcel
Rédacteur Expert en Forex
