Commencer le trading sur le marché des changes vous exposera rapidement au swap forex. Il s’agit d’un frais qui est appliqué à chaque trade sur devise qui est conservée au cours de la nuit. Ce guide vise donc à vous expliquer en détail ce qu’est le swap forex, son calcul, son fonctionnement et la raison de son existence. Nous verrons comment éviter le swap forex et comment en profiter pour gagner de l’argent dans certains cas.
Sommaire
Démarrons ce guide en rentrant immédiatement dans le vif du sujet avec ce tableau comparatif des swaps forex des brokers que nous évoquons dans ce guide.
Broker Achat EUR/USD – Swap Vente EUR/USD – Swap Swap EUR/USD weekend eToro 0.06$ 0.01$ 0.018$/0.03$ Libertex 0.062$ 0.011$ 0.0186 / 0.033$ VantageFX 1.177 (BID) 1.177 (ASK) Non renseigné XTB 0.06$ 0.01$ 0.018$/0.03$ Eightcap 0.371 0.089 – XM 0.062$ 0.011$ 0.0186 / 0.033$ Admirals 0.062$ 0.011$ 0.018$/0.03$
Dans la prochaine section, nous vous fournirons de plus amples détails sur chacun d’entre eux, y compris les conditions de trading forex et le montant des swaps.
Trader le Forex Trader le Forex
eToro est régulé par la CySEC, le régulateur financier chypriote. Enfin, les avis des clients de eToro que l’on peut glaner sur internet sont presque unanimes au sujet de la haute qualité de service de ce broker.
Les débutants apprécient particulièrement sa plateforme de trading qui bénéficie d’un design convivial, et qui est très intuitive et facile à utiliser. Cependant, elle offre aussi tous les outils d’analyse graphique et technique nécessaires pour réaliser des analyses et prévisions complexes.
Il est possible de trader sans swap avec eToro, puisque ce courtier propose un compte islamique qui ne facture aucun intérêt. En contrepartie, des spreads forex légèrement plus élevés doivent être acceptés.
Enfin, vous pourrez consulter ci-dessous divers exemples de swaps forex eToro. Nous prendrons pour exemple la paire EUR/USD, avec un lot de 1000 unités.
À propos du trading forex, la particularité la plus significative de Libertex est de proposer le trading forex sans spread. En effet, le spread est à 0 pip pour toutes les paires de devises chez ce broker. A la place, le broker prélève une faible commission.
Retrouvez ci-dessous d’autres particularités du trading forex chez Libertex:
Découvrez ci-dessous le détail du coût actuel des swaps forex Libertex. L’exemple ci-dessous porte sur un lot de 1000 unités de la paire de devises EUR/USD :
Un des points forts les plus appréciables de XTB en matière de trading sur le forex est le service XTB Trading Academy, qui offre aux débutants des webinaires réguliers, des formations gratuites et d’autres services d’éducation, pour apprendre le trading facilement et rapidement.
Les autres caractéristiques du trading forex chez XTB incluent :
Consultez ci-dessous un calcul de coût du swap actuel chez XTB pour un lot de 1000 unité (micro lot) sur la paire Euro Dollar :
Eightcap est un courtier forex en ligne bénéficiant d’une régulation de l’ASIC d’Australie et de la VFSC. Ce sont plus de 200 instruments financiers qui sont disponibles sur sa plateforme. Une plateforme qui a été spécialement conçue pour s’adapter à tous, peu importe le niveau.
Voici quelques caractéristiques clés du trading de devises chez Eightcap :
Comme c’est le cas pour les autres brokers de cette liste, les swaps forex facturés par Eightcap représentent un coût négligeable, et qui ne dépend que peu du broker. Par ailleurs, ceux-ci varient en fonction des paires de devises concernées.
Il est intéressant de noter qu'il est également possible de trader sans swap à travers le compte islamique (ou compte sans frais) qui est disponible auprès d'Eightcap.
Une des particularités de XM en termes de trading forex est de permettre le trading via MT4 et MT5. Bien que ces plateformes puissent paraître austères pour les débutants, elles restent le meilleur support pour développer des robots forex. En dehors de cela, voici les autres particularités du trading forex chez le courtier XM :
XM propose par ailleurs un compte sans intérêt, un type de compte également appelé compte forex islamique, qui permet de trader sans swaps, en échange de spreads légèrement plus élevés. Consulter ci-dessous une simulation de swap forex XM avec un lot EUR/USD :
Alvexo fait partie des « jeunes » courtier, puisqu’il n’a été créé qu’en 2014. Il a cependant déjà réussi à se tailler une solide réputation, notamment grâce aux nombreux contenus de formation offerts aux débutants.
Consultez ci-dessous d’autres particularités du trading forex chez Alvexo :
Alvexo ne propose pas de comptes islamiques sans swaps. Découvrez ci-dessous un exemple de coût du spread chez Alvexo pour un lot d’Euro-Dollar :
Admiral Markets est un site de trading réputé pour les nombreuses analyses, actualités et formation que ce broker offre à ses clients. C’est de plus un broker vieux de plus de 20 ans, ayant vu le jour en 2001.
La particularité du trading forex chez Admiral Markets réside notamment dans la mise à disposition d’un programme complet de formation au trading forex pour les débutants.
Les traders expérimentés apprécieront quant à eux la plateforme MT Supreme, accessible nulle part ailleurs, par exemple la fonction de mini terminal, qui permet d’ouvrir et de fermer rapidement des positions préconfigurées à l’avance.
Enfin, les swaps forex qu’Admiral Market prélève pour positions forex conservées la nuit sont très bas. Un compte islamique est néanmoins disponible, ce qui offre la possibilité de trading sans swap. Terminons en exposant ci-dessous un exemple de coût du swap forex pour un lot EUR/USD :
Cette première étape consiste à remplir un formulaire d’inscription avec quelques informations de base. Il s’agit notamment de votre nom, de votre prénom, de votre numéro de téléphone et de votre adresse email.
Vous devrez aussi choisir le mot de passe que vous utiliserez pour la connexion à la plateforme forex eToro.
Une fois le formulaire rempli, vous devrez accepter les conditions générales ainsi que la politique de confidentialité. Pour cela, cochez simplement les cases prévues à cet effet, et validez le formulaire par un clic sur le bouton « Créer un compte ».
La deuxième étape est la vérification du compte, vous devrez cliquer sur le bouton « Compléter profil ».
Il vous faudra comme avec tous les intermédiaires financiers également envoyer un justificatif de votre identité, et du domicile indiqué lors de l’étape précédente. Vous devrez envoyer des copies de ces documents par voie électronique, pour une validation presque instantanée.
Après avoir procédé à la vérification du compte, vous pourrez déposer de l’argent sur celui-ci pour commencer le trading avec swaps forex. Pour initier cette procédure, vous devrez cliquer sur le bouton “Déposer des fonds”.
Indiquez sur la fenêtre qui s’ouvrira le montant à déposer, et sélectionnez la méthode de paiement, ainsi que ses détails.
Pour afficher la liste des 52 paires de devises accessibles sur la plateforme forex eToro, cliquez sur « Marchés ». Sur l’écran qui s’affiche, cliquez sur “Forex“, en haut de l’écran pour faire apparaître les paires accessibles :
Une fois que vous aurez choisi la paire de devises que vous voulez trader, vous devrez passer à la configuration et à la validation de l’ordre. Cliquez sur le bouton “Trade” en face du nom d’une paire de devises.
Vous devrez sur cette fenêtre configurer plusieurs paramètres très importants avant de valider la prise de position. Il vous faudra notamment choisir :
Pour finir, validez en cliquant sur Open Trade.
Lorsque les traders veulent augmenter leurs positions de trading mais ne peuvent pas se permettre d'effectuer des dépôts importants, ils utilisent des comptes sur marge et des fonds à effet de levier. De cette façon, ils empruntent des fonds auprès de leurs fournisseurs de services et déposent en retour une plus petite partie de ces fonds.
Comme ils utilisent cette offre, qui est en fait un prêt, ils sont tenus de payer ou de recevoir un certain taux d'intérêt. Cet intérêt payé ou reçu chaque jour est appelé swap forex.
Chaque devise a son propre taux d'intérêt, qui est déterminé par la banque centrale du pays. Dans le trading Forex, le taux d'intérêt payé ou reçu par un trader est appelé un swap. Le fait qu'un trader reçoive ou doive payer un swap dépend des taux d'intérêt des différentes devises d'une paire Forex.
Si le swap de change est plus élevé pour une devise achetée que pour une devise vendue, un trader recevra un swap positif. Si le swap est plus élevé pour une devise vendue que pour une devise achetée, un trader devra payer le swap. Cette différence entre les swaps est appelée carry, et ceux qui utilisent cette fonction sont appelés carry traders.
Il n'y a pas de swap lorsqu'une transaction a lieu dans la même journée. Par exemple, si vous ouvrez une position le matin et la fermez le soir, aucun taux d'intérêt supplémentaire ne sera facturé ou ajouté (crédité) sur votre compte. Mais si vous décidez de laisser la position ouverte pendant plus d'un jour, alors les swaps deviendront actifs.
Il existe deux types de swaps de devises qui sont liés aux positions réelles :
Cette section vous détaillera le calcul du swap forex, et vous fournira un exemple de calcul du coût du swap, sans oublier de vous expliquer précisément quand les swaps sont facturés, pour que vous puissiez les éviter.
Techniquement, ouvrir une position acheteuse sur la paire de devises EUR/USD, équivaut à acheter la devise Euro et vendre simultanément le Dollar US. Ainsi, le trader soumis au swap forex doit payer des intérêts sur la devise empruntée, à savoir le dollar américain, et recevoir des intérêts sur la devise achetée, dans ce cas l'euro.
La différence entre l'intérêt reçu et payé détermine le swap forex. Voici la formule de calcul à appliquer:
Swap forex acheteur = Taux de la devise de base – taux de la devise de cotation Swap forex vendeur = Taux de la devise de cotation – taux de la devise de base
Swap forex acheteur = Taux de la devise de base – taux de la devise de cotation
Swap forex vendeur = Taux de la devise de cotation – taux de la devise de base
Soulignons ici que la devise de base est la première devise d’une paire. La devise de cotation est la seconde. Retrouvez ci-dessous un exemple fictif d'application de cette formule sur EUR/USD :
Le montant du swap forex payé ou reçu ne dépend bien évidemment pas que du taux de swap. En effet, il faut également tenir compte dans le calcul de la taille de la position, et de sa durée en nombre de jours.
Voici la formule de calcul à utiliser :
Valeur de la transaction x (Taux d'intérêt de la devise de base - Taux d'intérêt de la devise de cotation) ÷ (365 x prix de la paire)
Voici maintenant un exemple d'application de cette formule :
Pour résumer, si le taux d'intérêt de la devise de base (la première de la paire) est supérieur au taux d'intérêt de la devise de cotation (la seconde de la paire), le swap sera positif, et le trader encaissera un gain. Si le taux d'intérêt de la devise de base est inférieur à celui de la devise de cotation, le swap forex sera négatif, occasionnant une perte pour le trader.
À ce stade, il est primordial de préciser que la plupart des brokers prélèvent une commission sur le swap.
Comme nous l'avons évoqué précédemment, la facturation ou le versement des swaps forex intervient une fois par jour, à un moment précis. La question cruciale qui se pose est donc de savoir quel est ce moment ? En effet, seules les positions en cours à ce moment précis sont concernés par les swaps forex.
Le rollover, comme on appelle le fait de conserver une position forex plus d'une journée et de payer un swap forex, a lieu à 17h00 ET. Ainsi, une position ouverte à 16h59 sera soumise au rollover à 17h00. Une position qui démarre à 17h01 ne sera soumise au swap forex que le lendemain à 17h00.
Retrouvez ci-dessous les horaires locales du rollover pour plusieurs régions du monde :
Les cambistes utilisent des paires de devises comme actifs de négociation. Les paires de devises se composent de deux devises individuelles : une devise de base (la première) et une devise de cotation (la deuxième).
Chaque devise a son propre taux d’intérêt déterminé par la banque centrale. La différence entre les taux d’intérêt d’une paire de devises sera soit créditée sur le compte du trader, soit débitée de celui-ci. La différence entre les swaps (taux d’intérêt) est appelée carry, et les traders qui laissent leurs positions ouvertes pendant plus d’une journée et utilisent cette fonction sont appelés carry traders.
Si une devise achetée a un taux d’intérêt plus élevé que celle vendue, un swap sera crédité sur le compte. Et si le taux d’intérêt est inférieur pour la devise achetée, alors un swap sera débité du compte.
Un autre facteur important, comme nous l’avons dit précédemment, est le taux de commission du courtier. Selon qu’un swap est débité ou crédité sur le compte, la commission de swap du courtier augmentera les swaps débités ou réduira les swaps crédités.
Lorsqu’un trader ouvre une position le mercredi et la maintient ouverte le jeudi, la taille du swap est triplée !
Cela s’explique par la façon dont les valeurs des swaps sont calculées. Au lieu d’avoir la valeur du même jour, les dates des valeurs de swap sont avancées de deux jours. Par exemple, un swap pour le lundi aura pour date de valeur le mercredi. Et pour le mercredi, la date de valeur est le vendredi.
Toutefois, lorsque la position est reportée au jeudi, la valeur du swap de devises ne peut pas être fixée au samedi (le marché étant fermé). Il faut donc repousser la date encore plus loin, jusqu’au lundi, ce qui génère trois jours de différence. Et c’est pourquoi les swaps – crédités et débités – deviennent trois fois plus importants.
Compte tenu du fonctionnement des swaps forex, il existe des stratégies de trading qui y sont plus exposées que d’autres. Certaines stratégies ne sont jamais exposées au swap forex, tandis que d’autres y font face régulièrement.
Ci-dessous, un tour d’horizon de différentes stratégies et leur impact sur les swaps forex.
Sachant que le swap forex est facturé une fois par jour à 23 heures heure de France, toutes les stratégies qui impliquent que des positions soient ouvertes à ce moment donnent lieu à la facturation ou au versement d’un swap forex. Cela concerne donc :
Par définition, les stratégies qui ne sont pas exposées au swap forex sont les stratégies de plus court terme. Il s’agit notamment du :
Pour finir, on peut évoquer une stratégie qui se nomme le carry trading. Elle consiste tout simplement à choisir une paire de devises pour laquelle le swap est positif à l’achat ou à la vente, et à prendre une position de façon à encaisser le swap positif chaque jour à l’occasion du rollover.
Cependant, la plupart des taux des banques centrales étant actuellement au plus bas pour soutenir l’économie face à la pandémie de covid-19, il n’existe à ce jour que peu de paires se prêtant à cette stratégie, et pour des montants très faibles.
De plus, il est important de préciser que le potentiel de gain des swap forex est bien inférieur au potentiel de perte sur une position. En d’autres termes, les gains de swap peuvent rapidement être anéantis en cas d’évolution défavorable de la paire de devises.
Comme nous l’avons évoqué en présentant 8 courtiers forex plus haut dans ce guide, certains d’entre eux proposent des comptes islamiques sans swaps forex.
Les croyances islamiques interdisant la pratique de l’intérêt, les traders musulmans sont en principe privés de la possibilité de trader le forex, tout du moins en s’exposant au rollover.
Pour remédier à cela, beaucoup de broker proposent des comptes sans swaps, également appelés comptes islamiques, ce qui permet le Trading Islam.
Dans cette section, nous listerons les principaux points forts et points faibles d’investir dans le forex avec swaps.
Potentiel De Gain ÉlevéLe marché Forex étant l’un des plus grands marchés mondiaux, il existe généralement de nombreuses opportunités de liquidité dans les échanges, en particulier dans les principales devises.Le Trading À La Baisse FacilitéLa vente à découvert sur le marché Forex est beaucoup plus simple que sur beaucoup d’autres marchés, où il faut emprunter des actifs et s’exposer à des risques.Un Effet De Levier ÉlevéL’accès à l’effet de levier peut faire une grande différence entre de petits gains et des gains considérablement plus importants. Les ressources pour vous aider à utiliser le levier trading sur le marché Forex sont plus facilement disponibles lorsque vous effectuez des opérations de change.Un Marché Très Accessible Le marché Forex est l’un des marchés les plus accessibles, en particulier pour les traders individuels. Vous pouvez ouvrir un compte en l’espace d’un à trois jours et commencer à négocier à partir de 50 £ seulement. Le trading en ligne, 24 heures sur 24 et 5 jours sur 7, s’intègre facilement dans l’emploi du temps de tout trader.
Une Forte Volatilité Tous les marchés de négociation présentent de la volatilité à un moment ou à un autre, mais le marché des changes semble s’y prêter un peu plus que les autres. Un changement soudain des taux de change peut rendre vos stratégies trading précédentes non rentables, ce qui rend parfois difficile la réalisation d’un profit à court terme.Une Infériorité Par Rapport Aux Traders Pros Les petits traders peuvent se trouver légèrement désavantagés. La majorité des transactions effectuées le sont en masse, par les grands acteurs du marché, tels que les banques, les fonds spéculatifs et autres grandes institutions financières.
Au final, bien qu'il soit possible dans certains cas, et à certaines périodes de profiter des swaps et de réaliser des profits grâce à eux, le swap est dans la majorité des cas surtout un frais de trading, heureusement modeste. Cependant, bien que le montant des swaps forex soit minime, il peut au final représenter de grosses sommes d'argent, surtout pour des positions conservées sur de longues périodes, par exemple quelques mois. Le swap forex est donc un critère parmi d'autres à prendre en compte dans le choix du broker chez qui vous allez trader.
