Comment investir dans le capital Investissement ? Guide pour réussir dans le private equity

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La diversification d’un portefeuille de placement est un moyen d’atténuer les risques de perte en cas de retournement économique. C’est une des principales raisons pour lesquelles certains investisseurs choisissent de se tourner vers le capital investissement. Retrouvez dans ce guide toutes les informations essentielles à savoir pour bien investir en private equity.

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Q’est-ce que le private equity ou capital investissement?

Le private equity signifie littéralement « fonds propres privés » et est plus communément appelé en France « capital investissement ». Mais de quoi s’agit-il exactement?

Le private equity consiste à investir au capital de sociétés privées, c’est-à-dire non cotées en bourse. L’objectif est de réaliser des plus-values à plus ou moins long terme grâce à la cession ou à la vente d’une partie ou de l’intégralité de leurs participations.

Différentes Formes de Private Equity

  • le capital-risque correspond à l’investissement dans une société en phase de création. Il peut prendre la forme d’un capital-amorçage si l’investissement est réalisé avant le démarrage de l’activité, ou bien d’un capital-création, qui correspond au moment du lancement réel de l’activité;
  • le capital-développement est le financement d’une entreprise souhaitant augmenter ses capacités de production et sa force de vente et donc recherche des investisseurs pour l’accompagner dans sa stratégie de croissance et sa gestion;
  • le capital-transmission consiste au financement d’une société dont les dirigeants souhaitent faciliter la cession à de nouveaux actionnaires. Il prend souvent la forme de que l’on appelle le “Leveraged Buy-Out” (LBO) ;
  • le capital-retournement correspond à l’injection de capitaux dans une entreprise confrontée à de graves difficultés afin d’en rétablir sa santé financière et sa gestion. Toutefois, il s’agit d’une forme de private equity peu répandue.

Investir dans le Private Equity c’est quoi?

Il faut en premier lieu disposer d’une expertise permettant de cibler les bons profils d’entreprises parmi celles en recherche de financement. De plus, il faut ensuite avoir des compétences en analyse financière dans le cadre de l’étude des possibles dossiers d’investissement.

Et surtout, vous devez disposer d’un capital conséquent pour intéresser des entreprises privées, tout en sachant qu’il est préférable de diversifier ses différents investissements, ce qui alourdit l’investissement total à réaliser.

Tous ces éléments présentent de nombreuses barrières pour l’investisseur particulier. Néanmoins, l’investissement en private equity est possible via les sociétés de capital risque cotées en Bourse ou bien à travers les fonds spécialisés comme les FPS. En France, il est par exemple possible d’acheter des parts de FIP (Fonds d’Investissement de Proximité), de FCPI (Fonds commun de placement dans l’innovation) ou encore de FCPR (Fonds commun de placement à risque) qui vont investir à votre place.

Miser sur les leaders mondiaux du private equity

Néanmoins, la solution la plus simple est de miser sur les leaders mondiaux du private equity – c’est-à-dire les sociétés cotées – car elle permet d’investir à moindre coût dans le capital investissement, tout en disposant d’un degré de liquidité bien supérieur à celle offerte par un fonds de private equity puisqu’il est possible de disposer à tout moment de son capital.

Acheter des actions d’une société permet donc de bénéficier directement de l’univers du non coté (entreprises privées), généralement difficile d’accès pour l’investisseur « grand public ».

Parmi les leaders mondiaux du capital investissement cotés sur les places financières, citons les sociétés britanniques 3i Group Plc (III), HarbourVest Global Private Equity Ltd (HVPE), les français Eurazeo (RF) et Wendel (MF) ou encore les américains BlackStone Group LP (BX) et KKR & Co Lp (KKR).

4 étapes pour investir dans le Private Equity ou Capital Investissement

Pour investir en private equity en achetant sur les marchés des actions de sociétés de capital-investissement cotées, il convient de suivre chronologiquement les 4 étapes suivantes :

  • 1ère étape : ouvrir un compte chez Capital.com et déposer des fonds sur la plateforme
  • 2ème étape : déposer des fonds sur la plateforme
  • 3ème étape: choisir votre société de private equity
  • 4ème étape: choisissez l’achat au comptant ou via l’effet de levier en utilisant des CFD. Précisez ensuite votre niveau de Stop Loss et Take Profit avant de valider votre ordre.

Étape 1: Sélectionner un Broker

Nous vous recommandons utiliser les meilleurs brokers pour investir sur ces titres, ce qui signifie choisir les brokers qui sont à la fois régulés, fiables et solides financièrement. 

Bon à savoir : Les sociétés de capital risque cotées à la Bourse de Paris (Euronext) sont accessibles par l’intermédiaire d’un compte-titres.

Étape 2 : Ouvrir un Compte de Trading

Pour ouvrir un compte titre vous devez choisir un courtier en ligne. Veillez à choisir un courtier qui propose des actions de sociétés de capital risque. A ce titre, nous vous recommandons Capital.com qui dispose d’une ouverture de compte en seulement quelques minutes.

capital com inscriptionIl vous suffit de remplit le formulaire d’inscription, puis de vous munit d’un justificatif d’identité et d’un justificatif de domicile afin de finaliser l’ouverture de compte.

Étape 3: Déposer des fonds

Une fois votre compte créé, vous pourrez déposer des fonds, en cliquant sur “Mon compte” puis “Déposez des fonds”. Vous devrez ensuite saisir le montant, la devise et le moyen de paiement que vous souhaitez utiliser pour déposer de l’argent.

depot crypto comSur Capital.com, vous pouvez régler avec les moyens de paiement suivants :

  • Carte de crédit / débit
  • Paypal
  • Apple Pay
  • Sofort
  • Virement bancaire

Étape 4 : Acheter des actions Private Equity en Bourse

Vous pouvez investir dans des sociétés de capital investissement après l’alimentation de votre compte Capital.com. Cliquez sur « Recherche » dans l’onglet à gauche afin d’avoir un aperçu des différents marchés et titres disponibles. Vous pouvez aussi saisir directement le nom de l’actif qui vous intéresse dans la barre de recherche. Ensuite, cliquez sur « Investir ».

Étape 5: Passez votre Ordre d’Achat

Vous devez ensuite paramétrer l’ordre d’achat. Pour ce faire :

  • Indiquez le montant de l’investissement.
  • Définissez le stop loss, le take profit et l’effet de levier.
  • Cliquez sur « Ouvrir la position ».

En pratique, l’effet de levier permet de multiplier le montant de votre capital de départ. Ainsi, vous avez plus d’argent à votre disposition pour investir et pouvez espérer des bénéfices plus élevés.

Les actions de fonds de capital risques et FCPR sont aussi disponibles à partir d’un PEA, PEA PME et via la souscription d’une assurance-vie en fonction du fonds de gestion choisi.

Pourquoi investir dans le capital investissement en 2022 – Avis

Les raisons invoquées sont nombreuses et dépendent du profil de risque des investisseurs. Néanmoins, quelques-unes reviennent généralement pour expliquer pourquoi les investisseurs investissent en 2022 dans le Private Equity.

  • Soutenir les entreprises
  • Diversifier ses actifs
  • Viser des plus-values sur le long terme

Soutenir les entreprises 

Par votre prise de participation, vous contribuez au développement de l’activité de l’entreprise en aidant à financer son démarrage, sa croissance, sa cession, sa transmission ou encore son redressement et donc l’économie en général.

Diversifier ses actifs

Le Private Equity permet de diversifier ses placements financiers et d’adopter un comportement de bon père de famille en ne mettant pas tous ses œufs dans le même panier. C’est une opportunité de suivre un cycle différent, plus en lien avec l’économie réelle.

Comme nous le verrons plus bas, la diversification est une stratégie à privilégier lorsque l’on investit.

Viser des plus-values sur le long terme

Les perspectives de plus-values sont réelles sur le long terme, d’autant plus que les sociétés d’investissement cotées en Bourse bénéficient souvent d’avantages fiscaux dans le cadre de leur activité, ce qui booste les gains potentiels au final pour les investisseurs.

L’objectif est donc évidemment de réaliser une plus-value à la sortie, après 5 à 8 ans en général, le temps que les investissements réalisés aient porté leurs fruits. Vos objectifs ainsi que votre performance dépendront aussi des solutions d’investissement utilisées (Compte titre, PEA-PME, Assurance-vie etc.) et de leur fiscalité.

Investir en Capital Investissement : Stratégie à Suivre Avis

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Il convient de suivre une stratégie d’investissement respectant un certain nombre de règles élémentaires. Voici un aperçu des plus importantes à connaître.

  • 1 – N’investissez que ce que vous pouvez perdre
  • 2 – Définissez bien votre profil d’investisseur
  • 3 – Comprenez dans quoi vous investissez

1 – N’investissez que ce que vous pouvez perdre

Investir en private equity peut conduire à des risques réels de perte de capital. Il est donc important de conserver une épargne de précaution et de ne pas placer la totalité de son argent sur ce type d’investissement.

2 – Définissez bien votre profil d’investisseur

L’investissement en private equity est généralement un placement sur plusieurs années au minimum. Nous vous conseillons, toujours dans un souci de diversification du risque, de mixer également sur plusieurs durées de détention afin de mettre toutes les chances de votre côté.

3 – Comprenez dans quoi vous investissez

L’activité d’une entreprise de private equity consiste à investir à votre place dans des entreprises privées. Il est donc conseillé de bien maitriser le vocabulaire utilisé (valeur postmoney, LBO, Carried interest, lettre d’intention, liquidation préférentielle, etc…) par ces acteurs avant de vous lancer. Nous y reviendrons d’ailleurs dans les lignes qui suivent.

Private Equity: Les termes importants à connaître

  • Carried interest : Intéressement destiné aux opérateurs en capital investissement et permettant d’aligner les intérêts des investisseurs et ceux des équipes en charge des investissements.
  • LBO (Leverage Buy Out) : opération financière consistant à racheter une société via un mécanisme d’endettement, les fonds empruntés pour financer le LBO étant remboursés grâce aux profits que dégage l’entreprise ciblée.
  • Lettre d’intention : document juridique fréquemment utilisé dans le cadre d’une cession d’entreprise ou d’une prise de participation lors d’une opération de capital risque ou de capital développement.
  • Valeur postmoney : valorisation d’une entreprise après l’entrée au capital du ou des investisseurs de Private Equity.
  • Liquidation préférentielle : clauses accordées à certaines classes d’actions (dites “préférence”, achetées par des investisseurs) permettant lors de la vente d’une entreprise d’être payés avant les fondateurs qui détiennent des titres “ordinaires”.

Combien Investir en Private Equity

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Pour savoir combien d’argent vous pouvez gagner, il est indispensable de répondre à ces deux questions :

  1. Quelle est ma capacité d’investissement ?
  2. Pour quel montant serai-je confortable dans le cadre de cet investissement ?

En général, on distingue 3 seuils d’investissement :

  1. 100 € pour débuter
  2. 1 000 € pour devenir un investisseur à part entière
  3. 10 000 € pour les initiés

1 – Investir 100 € pour Débuter

  • Si vous êtes débutant et que vous avez des capitaux limités, vous pouvez envisager de commencer par un investissement de 100 €.
  • Cependant, si vous choisissez d’investir 100 € en capital investissement, vous allez devoir raisonner à très long terme. Il ne sert à rien d’investir 100 € pour le revendre quelques semaines plus tard car votre profit risque d’être très faible.
  • Pour que ce montant d’investissement soit rentable, vous devrez l’envisager sur plusieurs années.

2 – Investir 1 000 € dans le private equity

Si vous souhaitez investir 1 000 €, les bénéfices seront logiquement plus importants que si vous n’investissiez que 100 €. Vos gains risquent également de se réaliser un peu plus rapidement. L’autre avantage est que vous pourrez commencer à diversifier vos investissements en achetant des actions de plusieurs sociétés de capital risque sur le marché.

3 – Investir 10 000 € pour les Initiés

  • Si vous cherchez à investir une somme plus importante, nous vous recommandons également de diversifier vos capitaux pour compenser les risques et éviter de mettre tous vos œufs dans le même panier.
  • Pour les investisseurs qui veulent placer entre 5 000 € et 10 000 €, assurez-vous que cette somme est inférieure à 5% de l’ensemble de votre portefeuille d’investissement.
  • Gardez à l’esprit de ne pas investir plus que ce que vous pouvez vous permettre de perdre.
  • Enfin, gardez en tête que ces montants ne relèvent pas de la science exacte et sont à vocation strictement illustrative. Ils ne constituent en rien un conseil d’investissement.

Quels rendements peux-je attendre avec le capital investissement?

D’après une étude de l’organisation professionnelle France Invest, les rendements annuels moyens du private equity oscillent autour de 10% sur le moyen et long terme, ce qui les rend particulièrement allechants pour les investisseurs.

Pour preuve, entre 1990 et 2020, le cours d’Eurazeo a été multiplié par 5, passant d’une dizaine d’euros à près de 50 euros aujourd’hui, sans compter les dividendes versés chaque année à ses actionnaires.

Concrètement, pour mieux comprendre combien d’argent vous pouvez gagner, prenons un exemple chiffré, avec les hypothèses suivantes : un investissement de départ de 1 000 € et un rendement annuel de 10 % réalisé sur cet investissement.

  • Au bout de 1 ans, votre capital de départ est passé de 1 000 € à 1 100 €,
  • Après 5 ans, votre capital de départ est passé de 1 000 € à 1 610 €,
  • Au bout de 10 ans, votre capital de départ est passé de 1 000 € à 2 593 €.

Quels sont les avantages et inconvénients du private equity?

Avant de conclure notre guide sur le Private Equity, résumons en quelques points importants quels en sont les principaux avantages et inconvénients pour les investisseurs.

Avantages

  • Une meilleure diversification du portefeuille financier et donc une diminution intrinsèque du niveau de risque global
  • Un faible niveau de corrélation avec les autres actifs financiers traditionnels, notamment les produits obligataires et monétaires
  • De solides perspectives de plus-values, permettant de viser un rendement élevé sur le long terme
  • La possibilité d’avoir recours à l’effet de levier, notamment via les opérations de LBO

Inconvénients

  • Une stratégie d’investissement et de patrimoine qui s’inscrit uniquement dans une logique à long terme
  • Un placement financier relativement illiquide, sauf à avoir recours à des investissements en direct dans des sociétés de Private Equity cotées en Bourse, comme nous l’avons recommandé

Conclusion : Faut-il Investir en Private Equity en 2022 ?

Investir en private equity devrait rester porteur en 2022 et dans les années à venir à en croire les spécialistes. Pour mettre toutes les chances de votre côté, nous vous conseillons de vous tourner vers un courtier de confiance comme Capital.com ou eToro, de diversifier votre portefeuille d’investissement et de placer uniquement ce que vous pouvez vous permettre de perdre.

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Comment acheter une action d’une société cotée de Private Equity?

Pour commencer, vous devez ouvrir un compte de trading chez un courtier en Bourse pour devenir actionnaire de cette entreprise. Nous vous recommandons d'utiliser le courtier Capital.com.

Pourquoi faire le choix d’investir dans des sociétés Private Equity avec Capital.com ?

Choisir Capital.com, c’est faire le choix d’un courtier fiable et régulé avec l’avantage de ne pas payer de commissions à l’achat mais aussi au moment de la revente et de bénéficier d’un éventuel effet de levier via les CFD disponibles sur leur interface de trading.

Est-il possible de gagner de l’argent avec le Private Equity?

Oui, d’après l’association l'association France Invest, en moyenne, les rendements du Private Equity oscillent autour de 10% par an.

Qu’entend-on par « due diligence »?

Il s’agit d’un audit mené par les spécialistes en capital-investissement afin de déterminer les forces et faiblesses, les risques et opportunités d’un dossier d’investissement.

Qu’est-ce qu’un FCPI?

Le FCPI est un fonds d’investissement et gestion en Private Equity investi principalement dans les sociétés innovantes de haute technologie (informatique, télécommunications, biotechnologies, etc...)

Vétéran du Forex en tant que trader, formateur et analyste, David Marcel a su recycler son expérience du marché des devises dans le monde des cryptomonnaies. Également analyste technique expérimenté, David écrit des analyses et des articles accessibles aux débutants, mais qui offrent également des informations utiles pour le trading crypto au quotidien.

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