Gemini, la plateforme d’échange de cryptomonnaies fondée par les frères Winklevoss, a annoncé le lancement prochain de Gemini Foundation, une plateforme de dérivés crypto qui sera accessible uniquement depuis certaines juridictions, excluant les États-Unis et la majorité des pays européens.
Cette décision intervient dans un contexte de tensions accrues entre les régulateurs américains et les acteurs du secteur crypto. Dans cet article, nous analyserons les principales caractéristiques de Gemini Foundation et les raisons de ce choix stratégique.
Présentation de Gemini Foundation
Gemini Foundation est une nouvelle plateforme de trading qui vise à offrir aux particuliers et aux institutions la possibilité de négocier des produits dérivés ainsi que des actifs numériques au comptant. Cette plateforme a pour ambition de devenir un acteur majeur sur le marché des cryptomonnaies et des produits dérivés associés. Elle sera disponible dans plusieurs pays à travers le monde, notamment en Asie, en Amérique du Sud, au Moyen-Orient, en Afrique et en Europe. Parmi ces pays figurent Hong Kong, l’Inde, l’Argentine, les Bahamas, le Brésil, le Chili, le Salvador, Israël, l’Afrique du Sud, la Corée du Sud et la Thaïlande. En Europe, seule la Suisse et la Turquie ont été annoncées pour l’instant, mais on peut s’attendre à ce que d’autres pays suivent dans un futur proche.
Le premier contrat dérivé proposé sur la plateforme Gemini Foundation sera un contrat perpétuel BTC libellé en GUSD, la stablecoin de Gemini indexée sur le dollar américain. Ce contrat perpétuel permettra aux investisseurs de parier sur l’évolution du prix du Bitcoin sans avoir à détenir directement l’actif sous-jacent. Un contrat perpétuel ETH/GUSD sera également lancé peu après, offrant une opportunité similaire pour le trading de l’Ethereum.
Les cotations, les profits et pertes ainsi que la facturation des frais seront exprimés en GUSD. Cela permettra d’assurer une stabilité et une transparence dans les transactions sur la plateforme, puisque la valeur du GUSD est indexée sur celle du dollar américain. Les comptes des investisseurs pourront être rechargés en dollar ou avec le stablecoin USDC pour une conversion en GUSD au ratio d’un pour un. Ce choix de devises facilitera l’accès à la plateforme pour les investisseurs internationaux et simplifiera les opérations de change.
Gemini Foundation se positionne donc comme une alternative intéressante pour les investisseurs souhaitant se diversifier dans les actifs numériques et les produits dérivés associés. La disponibilité de la plateforme dans de nombreux pays et l’utilisation de stablecoins pour assurer la stabilité des transactions en font une option potentiellement attrayante pour un large éventail d’investisseurs. Il sera intéressant de suivre l’évolution de cette plateforme et de voir si elle parvient à se démarquer dans un marché de plus en plus concurrentiel.
Les raisons derrière l’exclusion des États-Unis et de l’UE
Les raisons exactes pour lesquelles Gemini a choisi d’exclure les États-Unis de sa nouvelle plateforme ne sont pas clairement établies. Toutefois, il est possible que le flou réglementaire aux États-Unis et les obligations potentielles auprès de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) aient influencé cette décision. Plus tôt cette année, la SEC, le régulateur boursier américain, a lancé des poursuites contre Gemini et son ex-partenaire Genesis pour avoir illégalement levé des fonds à travers un produit d’épargne crypto.
Les pays de l’Union européenne ne figurent pas non plus dans la liste des zones géographiques où Gemini Foundation sera accessible. Cette absence pourrait témoigner d’une volonté de respecter le règlement MiCA en attendant une mise en conformité. Cependant, aucune précision n’a été donnée concernant l’exclusion des pays européens.
Les implications pour Gemini et le marché des dérivés crypto
Gemini a traversé des périodes difficiles, notamment en raison de vagues de licenciements, d’un litige avec Genesis et d’un prêt de 100 millions de dollars contracté auprès des fondateurs eux-mêmes. Le lancement de Gemini Foundation pourrait être un moyen pour l’entreprise de se relancer et de stimuler sa croissance en se diversifiant sur le marché des produits dérivés crypto. La nouvelle plateforme pourrait attirer de nouveaux investisseurs et utilisateurs, contribuant ainsi à renforcer la position de Gemini sur le marché international des cryptomonnaies.
Gemini n’est pas la seule plateforme d’échange à envisager une offre de dérivés crypto à l’étranger. Coinbase, l’un des principaux concurrents de Gemini, a récemment obtenu une licence aux Bermudes en vertu du régime Digital Asset Business Act et pourrait également mettre en place une offre de dérivés crypto hors des États-Unis. Ce développement suggère une tendance croissante des acteurs du secteur à se tourner vers des juridictions plus favorables pour développer leurs activités liées aux produits dérivés.
Le lancement de Gemini Foundation soulève également des questions sur la manière dont les régulateurs, notamment aux États-Unis et dans l’Union européenne, aborderont ces plateformes qui choisissent de contourner leurs juridictions. Les régulateurs pourraient être amenés à adapter leurs approches pour encadrer de manière plus efficace le secteur des cryptomonnaies et des produits dérivés, sans pour autant entraver l’innovation et la croissance.
En résumé, Gemini Foundation est une initiative audacieuse de la part des frères Winklevoss visant à offrir des services de dérivés crypto hors des États-Unis et de l’Union européenne. Ce choix stratégique pourrait permettre à Gemini de se développer sur de nouveaux marchés et de stimuler sa croissance, tout en soulevant des questions sur la manière dont les régulateurs aborderont ces nouvelles offres. L’évolution de cette situation sera cruciale pour comprendre la dynamique future du marché des dérivés crypto et les défis réglementaires qui l’accompagnent.
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Adem
