L‘épargne se définit comme étant la part des revenus non consommés. Les principales motivations de l’épargnant sont d’avoir des liquidités, de disposer d’une réserve et de se constituer un patrimoine. L’effort d’épargne se traduit par des flux monétaires qui vont alimenter le patrimoine des ménages. L’épargne se place alors en actifs financiers qui comprennent l’ensemble des placements financiers des ménages (assurance vie, valeurs mobilières de placement, livrets d’épargne …) et les actifs non financiers qui sont les autres actifs constituant le patrimoine des ménages (actif immobilier,…).
| Objectifs d’épargne | Types de placement |
| épargner à court terme | • Le livret A et livret bleu. Le livret de développement durable, le livret jeune, le livret d’épargne populaire, le livret bancaire ou compte sur livret, le compte à terme, le certificat de dépôt négociable |
| épargner à long terme | • L’assurance vie • Le bon de capitalisation • Le bon de caisse |
| épargner en vue d’une acquisition immobilière |
• Le compte épargne logement (CEL) • Le plan épargne logement (PEL) |
| épargner en vue de la retraite | • Le préfon,la tontine, le plan épargne populaire, le plan épargne retraite populaire (PERP), le plan d’épargne retraite collectif (PERCO) |
Objectif
Le client doit pouvoir faire le bon choix en matière de produit d’épargne bancaire. Les critères de sécurité, de disponibilité, de réglementation ou encore de fiscalité, seront pour lui aussi importants que celui du rendement.
La constitution d’un capital peut être réalisée dans un objectif de précaution ou dans celui de la recherche de revenus complémentaires ou encore par exemple dans le financement d’un projet (immobilier ou véhicule).
Liquidité
Les produits d’épargne n’offrent pas la même disponibilité, c’est-à-dire la même capacité de retrait. Dans un produit d assurance, par exemple, les fonds ne sont pas disponibles pendant la durée du contrat, et aucun retrait nest possible, sauf a casser le contrat avant son échéance et de perdre une partie des avantages qui y sont liés. Par contre, d’autres formules sont disponibles avec une grande disponibilité de telle sorte que en cas de retrait de fonds, le compte ne soit pas clôturé pour autant.
En resume si le client a besoin de pouvoir disposer de son argent à tout moment, la disponibilité des fonds est prioritaire sur les autres critères de choix. En revanche, si il veut constituer un capital pour le futur, la disponibilité immédiate devient secondaire et le rendement ou la fiscalité, par exemple, deviennent des critères de choix essentiels.
Rendement
Le taux d’intérêt est généralement plus avantageux si le client accepte que les fonds soient indisponibles pendant la durée de placements.
Le rendement est aussi parfois plus important sur des produits destinés à encourager l’épargne populaire (c’est le cas du LEP) ou à aider les jeunes (livret Jeune). Parfois, un rendement modeste en apparence (Compte Épargne Logement) offre en contrepartie des avantages attachés à ce type d’épargne (prêt à taux avantageux). Sur la plupart des comptes et des livrets, les intérêts sont versés une fois par an. Ils s’ajoutent alors au capital pour produire à leur tour des intérêts l’année suivante.
Selon le régime fiscal de ces intérêts, le taux affiché le plus élevé (avant impôts) n’est pas forcément le meilleur taux net.
Sécurité
D’une manière générale, les formules d’épargne en compte ou sur livret qui sont proposées par les banques apportent un haut niveau de sécurité.
Fiscalité
La fiscalité n’est pas la même d’un produit à l’autre. En effet, certains produits sont totalement exonérés d’impôts et de prélèvements sociaux (exemples : livret A ou encore le Livret de Developpement Durable, alors que d’autres sont soumis aux seuls prélèvements sociaux. D autres produits enfin sont soumis à l’impôt ou sur option au prélèvement forfaitaire libératoire.
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Charles Ledoux
