L’EUR/USD face au risque majeur de la réunion de la Fed cette semaine, faut-il craindre le pire ?

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La semaine de l’EUR/USD a commencé par quelques gains lundi, mais la progression est restée limitée et n’a eu aucune influence sur la tendance baissière de fond, alors que les traders Forex se préparent à un programme macro chargé cette semaine.

Rappelons que l’euro-dollar a progressé jusqu’à un sommet à 1,0698 lundi, face à une actualité globalement légère.

L’EUR/USD face à un calendrier chargé cette semaine, la Fed au centre de l’attention

Cependant, cela ne sera plus le cas à partir d’aujourd’hui, avec un calendrier économique particulièrement chargé en Europe et aux États-Unis. En ce qui concerne la journée de ce mardi, les investisseurs surveilleront de près les données définitives de l’inflation de la zone euro pour le mois d’août.

Sachant que la BCE a prévenu, après avoir remonté ses taux la semaine dernière, qu’elle en avait probablement terminé avec le resserrement monétaire, il faudrait observer des données IPC nettement supérieures aux attentes pour que cela parvienne à profiter à la paire de devises.

C’est cependant demain mercredi qu’aura lieu l’événement le plus important de la semaine pour l’EUR/USD et les marchés financiers en général. En effet, le FOMC communiquera sa dernière décision sur les taux, et partagera ses nouvelles projections économiques.

D’après l’outil FedWatch du CME, le marché est convaincu à 100 % que la Fed s’abstiendra de remonter son taux directeur. Cependant, un flou relatif règne en ce qui concerne la possibilité que la Fed reprenne ensuite la hausse des taux avant la fin de l’année.

Si les prévisions de la Fed et les propos de son patron Jérôme Powell vont effectivement dans ce sens, il faudra s’attendre à un renforcement du dollar qui pèserait mécaniquement sur la paire EUR/USD. À l’inverse, si la banque centrale américaine suggère que le cycle de hausse des taux est définitivement terminé, le billet vert pourrait en souffrir, au profit de l’euro dollar.

La tendance graphique de l’Euro Dollar reste clairement baissière, quels sont les seuils clés ?

Du point de vue de l’analyse technique, on soulignera que la tendance de fond du cours de l’EUR/USD reste très nettement baissière, comme en témoigne le canal descendant tracé en rouge sur le graphique journalier ci-dessous.

Si la paire de devise continue à perdre du terrain, la zone de 1,0635, qui correspond au creux de la semaine dernière et à celui du 31 mai, sera le prochain support à surveiller. Plus bas, c’est ensuite le seuil psychologique de 1,06 qui sera le soutien suivant, avant une zone bien plus importante juste au-dessus du seuil psychologique majeur de 1,05.

À propos de ce seuil clé de 1.05, il est d’ailleurs intéressant de relever que dans une note publiée hier, les analystes de la banque ING ont estimé qu’une solide demande émergera en cas de chute sous ce seuil.

La banque a par ailleurs fait remarquer qu’”en règle générale, les mois de novembre et décembre sont des mois saisonniers faibles pour le dollar”, confirmant leur prévision d’une remontée de l’EUR/USD à 1.10 d’ici à la fin de l’année.

Enfin, à plus court terme, on notera qu’un éventuel rebond de l’euro-dollar se confronterait dans un premier temps à un obstacle initial sur le seuil de 1,07, avant 1,08, puis la moyenne mobile 200 jours actuellement située vers 1,0832. Au-dessus de ce seuil, on pourra considérer que la tendance baissière de la paire de devises est remise en question.