Après avoir profité hier d’une “baisse de taux hawkish” de la BCE, l’EUR/USD plonge ce vendredi, face à un dollar renforcé par le solide rapport NFP sur les créations d’emplois US.
L’Euro Dollar a en effet marqué un creux à 1.0825 pour l’instant, à comparer au sommet de plus de 2 mois marqué à 1.0916 mardi matin.
Les surprises du rapport NFP font plonger l’EUR/USD après la baisse de taux hawkish de la BCE
Rappelons que la réunion de la BCE de jeudi a donné lieu comme anticipé à une baisse de taux de 0.25%. Cependant, loin d’annoncer le début d’un cycle de baisse des taux prolongé, la banque centrale a au contraire suggéré que cette décision pourrait rester isolée, et que les prochains mouvements de taux dépendront des données.
En d’autres termes, il ne faudra pas s’attendre à d’autres baisses de taux pour l’instant si l’inflation continue à ralentir.
En ce qui concerne le rapport NFP de ce vendredi, les créations d’emploi sont ressorties à 272k contre 182k anticipé, avec des salaires horaires moyens en hausse de 4.1% en données annuelles, contre 3.9% anticipé.
Ces données ont sans surprise sapé les espoirs de baisse de taux de la Fed, qui avaient été ravivés vendredi dernier suite à la publication d’un indice PCE core légèrement sous le consensus, envoyant ainsi une onde de choc sur plusieurs paires de devises du forex.
En effet, l’outil FedWatch du CME témoigne désormais d’une probabilité de 91% que la Fed n’abaisse pas ses taux en juillet, contre 78.3% la veille. La probabilité d’une baisse des taux en septembre est par ailleurs tombée à 52.6%, contre 68.7% hier.
La semaine prochaine, le sort de l’EUR/USD et du Forex en général dépendra en grande partie de la réunion de la Fed, qui aura lieu mercredi soir.
Aucun mouvement de taux n’est anticipé pour cette réunion, mais les investisseurs surveilleront de près les commentaires de la banque centrale vis-à-vis des récentes données économiques contradictoires, en quête d’indices leur permettant d’affiner leurs anticipations pour les prochains mois.
Cependant, compte tenu des récentes données, il semble peu probable que Powell et son équipe affichent une position fortement hawkish, ce qui fait pencher la balance des risques vers une réaction haussière de l’EUR/USD.
La chute de l’Euro Dollar ce vendredi est-elle une opportunité d’achat ?
Du point de vue de l’analyse technique, on notera que la chute de l’Euro Dollar ce vendredi ne remet cependant pas en question la tendance haussière de fond, pour l’instant.
En effet, la paire de devise se trouve toujours au-dessus de la ligne de tendance haussière qui s’étire depuis la mi-avril. Il est également intéressant de souligner que la chute depuis le sommet de mardi semblait répondre à un signal de divergence baissière sur le RSI, un signal qui est désormais consommé et qui ne devrait plus peser sur la paire de devise.
En cas de cassure sous la ligne de tendance haussière citée plus haut, la moyenne mobile 100 jours à 1.0806, le seuil de 1.08 et le creux du 30 mai à 1.0788 formeront la première zone de support importante. Plus bas, c’est directement la zone de 1.07/1.0720 qui pourrait être visée.
À la hausse, le seuil de 1.09 et le sommet de mardi à 1.0916 forment le premier obstacle concret, avant le sommet du 8 mars à 1.0980, puis le seuil psychologique majeur de 1.10.
En conclusion, la chute de la paire EUR/USD ce vendredi pourrait fournir une opportunité de se positionner à l’achat en vue d’un rebond sur une ligne de tendance qui soutient les cours depuis près de deux mois (ou à défaut, sur la MM 100 jours), mais il faut rester conscient du fait que la réunion de la Fed de mercredi prochain représente un risque clé.
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David Marcel
Rédacteur Expert en Forex
