La séance de mardi a calmé le jeu : les dérivés ont montré un dégagement des positions longues et les prix se sont stabilisés. Toutefois, la consolidation n’efface pas les catalyseurs. En effet, certaines thématiques pourraient reprendre le leadership rapidement.
Un marché en consolidation, mais des catalyseurs en vue
Le marché à subi une grosse déconvenue, comme nous l’expliquons dans cet article. Selon les données agrégées, la volatilité implicite recule et la dominance de BTC se maintient. Le sentiment passe d’euphorique à neutre, ce qui crée des points d’entrée plus rationnels. Voir les tendances globales sur CoinMarketCap pour jauger capitalisation et dominance.
Par ailleurs, le levier a été purgé sur plusieurs bourses. Les funding rates se normalisent, réduisant le risque de cascade à court terme. Ainsi, un retournement positif peut s’enclencher si les flux redeviennent entrants, notamment via les ETF et les desks asiatiques.
$BTC perp funding rates have dropped below the 0.1% level, down from recent euphoric highs. This signals a cooling in leveraged long positioning and reduced speculative appetite in derivatives markets. pic.twitter.com/D0NBasqWm4
— glassnode (@glassnode) August 7, 2025
Trois profils de cryptos susceptibles de surprendre
D’abord, les « grands » actifs avec catalyseurs clairs. ETH bénéficie d’une dynamique d’utilité liée aux L2 et aux revenus de staking. De plus, SOL tire parti d’un écosystème développeurs actif, avec un pipeline DeFi/NFT soutenu, malgré une beta encore élevée.
Ensuite, les infrastructures et « picks & shovels ». Les oracles, les data layers et l’interopérabilité captent la demande des applications. En effet, les cash-flows on-chain et la part de frais captés par ces projets progressent lorsque l’activité réseau s’élargit.
Enfin, il ne faut pas négliger la couche « narratives & communautés » qui peut créer l’effet de surprise. Les memecoins restent hyper cycliques, mais un positionnement sélectif offre un asymétrique intéressant. Pour ceux qui veulent creuser, Maxidoge est l’un des memecoins en vogue en ce moment, avec son écosystème orienté communauté : Découvrir Maxidoge.
Comment s’exposer sans tout risquer ?
Avant tout, la gestion du risque s’impose. Évitez l’effet levier excessif et fractionnez vos entrées. Ensuite, privilégiez les actifs avec catalyseurs identifiables, un carnet profond, et une liquidité stable. Enfin, diversifiez entre « qualité » et « optionalité ».
Par précaution, rappelez-vous que les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Toutefois, un marché en respiration offre souvent des opportunités. Ainsi, vos tailles de position doivent refléter votre horizon et votre tolérance au risque.
Signaux concrets à surveiller
D’une part, l’open interest ajusté au prix doit remonter sans emballement du levier. Cela signale une reprise « spot-led » plus saine. D’autre part, un biais positif des flux ETF renforcerait le plancher technique.
Sur le plan on-chain, la croissance des adresses actives et des frais payés indique un usage réel. Toutefois, privilégiez les tendances pluri-hebdomadaires. En effet, les « spikes » isolés autour des listings ou airdrops sont souvent trompeurs.
Gestion tactique et horizons
À court terme, une approche « buy the dip, sell the rip » reste pertinente. N’attendez pas la perfection pour lisser vos achats, surtout sur des actifs volatils. Cependant, confirmez vos entrées par un signal de momentum ou de reprise des volumes.
À moyen terme, l’enjeu est de capter l’alpha des catalyseurs. Roadmaps, sorties produit et intégrations restent les déclencheurs majeurs. Ainsi, répartir entre leaders établis et paris mesurés sur la narration communautaire optimise le couple rendement/risque.
À retenir
Le marché sort d’une purge ordonnée. La volatilité demeure une alliée pour qui gère son risque et accepte l’incertitude. Dès lors, un panier combinant qualité, infrastructures et narratives ciblées peut, prudemment, tirer parti d’un prochain regain d’appétit.
Sources
Cet article ne représente en aucun cas un conseil en investissement. Les informations fournies ici ne doivent pas être utilisées comme base pour prendre des décisions financières. Les investissements en crypto-monnaie comportent des risques et peuvent entraîner des pertes importantes. Il convient d’investir uniquement ce que vous pouvez vous permettre de perdre et d’effectuer vos propres recherches avant de prendre toute décision d’investissement.
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