On assiste à une hausse significative de 45 % du jeton LQTY de Liquity, un prêteur de stablecoins décentralisé. Cette hausse est survenue suite aux mesures réglementaires prises contre BUSD de Paxos, une cryptomonnaie centralisée et adossée au dollar. Cette situation met justement en lumière la nécessité pour les traders de s’intéresser de plus près aux protocoles de prêt de stablecoins décentralisés et résistants à la censure, tels que Liquity – à contrario de Binance USD (qui subit les affres de la crise actuelle de la firme). Cette augmentation de la valeur du jeton LQTY peut être considérée comme une réaction des investisseurs face aux risques liés aux stablecoins centralisés.
Cependant, il est important de noter que cette hausse de 45 % est également due à la popularité croissante de Liquity en tant que prêteur de stablecoins. Le protocole est conçu pour offrir des prêts sans liquidation, ce qui le rend plus sûr et plus attrayant pour les investisseurs. En outre, le protocole utilise une architecture unique qui permet une utilisation plus efficace de la garantie, ce qui permet aux utilisateurs de bénéficier de frais de prêt plus bas.
Quand l’aspect « décentralisé » refait découvrir ses avantages
Le récent bond en avant du jeton LQTY de Liquity, après que le régulateur de New York a ordonné à Paxos de cesser de frapper sa cryptomonnaie centralisée en dollars, est un exemple clair de la nature résistante à la censure des projets de DeFi. Cette action de réglementation est un rappel clair que les protocoles centralisés sont soumis à des risques importants, y compris la censure, tandis que les protocoles décentralisés offrent une plus grande résilience et une plus grande sécurité pour les utilisateurs.
Le fait que LQTY ait enregistré sa plus forte hausse en pourcentage sur une journée depuis au moins un an est un indicateur de l’optimisme des investisseurs envers la plateforme de prêt décentralisé de Liquity, qui utilise un mécanisme innovant appelé « stabilité partielle » pour maintenir la valeur de son stablecoin à un dollar américain sans avoir besoin de garanties excessives. Cependant, il convient de noter que la croissance rapide des jetons de DeFi peut être sujette à des risques importants, notamment la volatilité des prix, la sécurité des protocoles et la réglementation gouvernementale.
Les craintes font fuir les investisseurs
Les craintes réglementaires autour des monnaies stables centralisées telles que BUSD de Paxos et USDC de Circle seraient à la base de la tendance haussière. Ces craintes ont conduit les investisseurs à chercher des alternatives plus résistantes à la censure, telles que le LUSD de Liquity et le DAI de Maker.
Alors que les monnaies stables centralisées ont gagné en popularité en raison de leur lien avec des actifs traditionnels tels que le dollar américain, elles restent vulnérables aux réglementations gouvernementales et aux risques de contrepartie. Les monnaies stables décentralisées, en revanche, sont conçues pour être résistantes à la censure et à la réglementation, ce qui les rend plus attrayantes pour certains investisseurs. Cependant, il convient de noter que la résistance à la censure ne garantit pas la stabilité de la valeur de la monnaie. Les monnaies stables décentralisées peuvent être soumises à des pressions de marché similaires à celles des monnaies stables centralisées, et leur valeur peut fluctuer en fonction des conditions du marché.
En outre, Maker et Liquity ont des approches différentes en matière de gouvernance. Maker, qui utilise DAI comme monnaie stable, a un plan de fin de partie qui vise à rendre DAI résistant à la censure, mais il est soumis à une gouvernance plus active. En revanche, Liquity se concentre sur une gouvernance minimale et n’utilise que l’ETH comme garantie.
Le fonctionnement de Liquity
Le protocole Liquity est une innovation intéressante dans l’écosystème de la finance décentralisée (DeFi), offrant des prêts sans intérêt avec une garantie minimale de 110 % en Ether (ETH). Le protocole est conçu pour être résistant à la censure, ce qui signifie que les contrats intelligents sont accessibles via plusieurs interfaces tierces. Cela rend également le système plus décentralisé, car l’entreprise Liquity AG n’exploite pas son propre front-end.
Un aspect clé de Liquity est son système à deux jetons, similaire à MakerDAO, où le LUSD stablecoin est utilisé pour les prêts et le LQTY est un jeton de récompense pour inciter les utilisateurs à maintenir la solvabilité du système. Cependant, il est important de noter que, contrairement à MakerDAO, Liquity n’a pas de système de gouvernance, ce qui signifie que les grands détenteurs de LQTY ne peuvent pas influencer la prise de décision. Un autre point intéressant est que le LUSD est adossé à une garantie ETH, ce qui est perçu comme plus défendable contre la pression réglementaire du marché. Les monnaies stables centralisées, qui ont récemment fait l’objet d’un examen réglementaire, ne peuvent pas être utilisées comme garantie.
Cependant, le fait que Liquity n’ait pas sa propre interface web peut être considéré comme un inconvénient pour les utilisateurs qui préfèrent avoir une interface facilement accessible pour effectuer des transactions. En outre, le fait que les contrats intelligents soient accessibles via plusieurs interfaces tierces peut être un problème de sécurité pour les utilisateurs moins expérimentés, qui peuvent ne pas être en mesure de déterminer la fiabilité de chaque interface.
Lewis Harland, gestionnaire de portefeuille chez Decentral Park Capital, déclare d’ailleurs : « Le LUSD soutenu par une garantie ETH est perçu comme plus défendable contre la pression réglementaire du marché ».
Une tendance nouvelle
Cette tendance de regain d’intérêt pour les monnaies stables adossées à des cryptomonnaies décentralisées est particulièrement intéressante, car elle survient après une période de disgrâce pour les pièces stables, qui ont été touchées par l’effondrement spectaculaire de la pièce stable algorithmique décentralisée UST de Terra en mai de l’année dernière.
Les investisseurs sont maintenant à la recherche de pièces stables plus fiables et plus résistantes, ce qui explique l’augmentation de la demande pour des pièces stables adossées à des cryptomonnaies décentralisées telles que LQTY, MKR et TRX. Cette augmentation de la demande peut être attribuée à une répression réglementaire plus stricte des pièces stables centralisées libellées en dollars, ce qui rend les pièces stables décentralisées plus attractives pour les investisseurs. Il est intéressant de noter que les investisseurs de DeFi sont optimistes quant à l’avenir de ces pièces stables décentralisées, en particulier LUSD et LQTY. Cette confiance peut être liée au fait que ces protocoles proposent des solutions innovantes pour garantir la stabilité des prix de leurs pièces stables.
Cependant, cette confiance n’est pas partagée par tous les investisseurs. Les stablecoins sont encore considérés comme un marché relativement risqué et volatile, et les investisseurs doivent être prudents lorsqu’ils décident d’investir dans ces pièces. Il est également important de se rappeler que les pièces stables décentralisées ne sont pas à l’abri de la volatilité du marché de la cryptomonnaie dans son ensemble.
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Adem
