L’EUR/USD menace de se retourner à la baisse après l’inflation US, le pivot de la Fed en question

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L’EUR/USD s’affiche en baisse ce vendredi après s’être montrée globalement hésitante ces derniers jours, la paire de devises souffrant notamment des données de l’inflation américaine du mois de décembre publiées jeudi, qui se sont révélées supérieures aux attentes.

Ces chiffres ont en effet soutenu le billet vers, au détriment des autres devises du forex, et une légère pression baissière continue de peser sur le cours de l’Euro Dollar ce vendredi, menaçant de faire casser la paire sous des seuils clés.

L’inflation US supérieure aux attentes impacte peu les attentes de pivot de la Fed

Cependant, il faut d’une autre côté relever que l’impact de l’IPC supérieur aux attentes sur les anticipations pour la Fed a été inexistant. En effet, l’outil FedWatch du CME montre que les probabilités de baisse des taux de la Fed pour le mois de mars n’ont pas changé face aux chiffres, et se situent toujours autour de 70%.

Les données de l’indice des prix à la production publiées ce vendredi à 14h30 sont quant à elles ressorties sous les attentes, mais n’ont pas non plus influencé outre mesure ces attentes, et ont donc eu un impact baissier limité sur le Dollar.

À propos du pivot de la Fed plusieurs analystes, y compris ceux de la Commerzbank, d’après une note parue aujourd’hui, prévoient que la Fed abaissera ses taux plus tard que prévu, anticipant que la désinflation va ralentir à partir de maintenant, ce qui amènera la Fed à abaisser les taux non pas en mars, mais en mai.

Il faut par ailleurs rappeler que d’autres facteurs que les anticipations pour la Fed soutiennent le Dollar sur le fond, comme les tensions géopolitiques liées aux guerres en Ukraine et au Moyen-Orient, qui mettent en valeur son statut de valeur refuge.

Enfin, à propos des prochains événements susceptibles d’influencer le cours de l’EUR/USD et des autres paires de devises, il faut savoir que le calendrier économique de la semaine prochaine restera dense.

Les traders Forex surveilleront notamment l’IPC de la Zone Euro et les ventes au détail US mardi, l’indice de la Fed de Philadelphie jeudi, et les ventes de logements existants vendredi. De plus, plusieurs discours de la présidente de la BCE Christine Lagarde sont également à l’agenda.

L’Euro Dollar met la pression sur une zone de support clé : Retournement de tendance en vue ?

Du point de vue de l’analyse technique, on notera que l’EUR/USD met la pression depuis plusieurs jours sur la borne basse d’un canal haussier visible depuis plusieurs mois sur le graphique journalier.

Proche de cette borne basse, actuellement à 1.0940, on trouve d’autres seuils importants, comme le seuil rond de 1.09, le creux du 5 janvier à 1.0875, et la moyenne mobile 200 jours à 1.0850, un seuil sous lequel on pourra considérer que la tendance de fond de l’EUR/USD s’est retournée à la baisse. Dans ce cas, le seuil de 1.08 et le creux du 8 décembre à 1.0725 seront les premiers objectifs baissiers.

Si l’Euro Dollar parvient à prendre appui sur la borne basse du canal pour repartir à la hausse, il faudra tenir compte du fait que le seuil de 1.10 s’est affiché comme une résistance clé ces derniers jours. Ainsi, un retour au-dessus de celui-ci constituerait un signal de trading haussier, qui mettrait en ligne de mire le seuil de 1.11, puis le sommet du 28 décembre 2023 à 1.1140.