La semaine a été particulièrement animée sur le Forex et notamment la paire EUR/USD, qui a rejoint jeudi un sommet à 1.1630, au plus haut depuis octobre 2021, avant de perdre du terrain vendredi. Plusieurs statistiques ont en effet plaidé pour une baisse du billet vert cette semaine, mais l’attaque Israélienne contre l’Iran vendredi a déclenché une vague d’aversion au risque qui a mis un terme au rallye de l’Euro Dollar, sans remettre en question le biais haussier de fond.
L’inflation US pousse l’EUR/USD sur un sommet de trois ans et demi, mais la géopolitique vient perturber le rallye
Rappelons que plusieurs indicateurs US ont pesé sur le Dollar depuis le début de la semaine, à commencer par les données de l’indice des prix à la consommation de mercredi, qui est ressorti à 2.4% contre 2.5% anticipé.
L’indice des prix à la production, un autre indicateur d’inflation majeur publié jeudi, est lui aussi ressorti sous les attentes, à 3% contre 3.1% anticipé en données annuelles. Face à ces surprises, les attentes de baisse de taux de la Fed pour les prochaines réunions ont nettement progressé, ce qui a pesé sur le Dollar, propulsant l’EUR/USD sur un sommet de trois ans et demi.
Malheureusement, la géopolitique s’est invitée sur le devant de la scène ce vendredi, alors qu’Israël a mené la nuit dernière des attaques contre l’Iran, qui a promis de riposter. Les investisseurs craignent donc un embrasement du Moyen-Orient, ce qui a d’ailleurs déclenché une envolée du pétrole et de l’Or.
Dans ce contexte, le statut de valeur refuge du Dollar lui a profité, d’autant plus que Donald Trump s’est distancié d’Israël face à cette attaque, précisant que les États-Unis n’y ont pas pris part et enjoignant l’Iran à ne pas viser des américains.
Toutefois, alors que le statut de monnaie de réserve internationale du Dollar est de plus en plus contesté, et que l’ampleur de la dette américaine fait craindre pour la solvabilité du pays, la remontée du billet vert vendredi est restée limitée, les investisseurs étant de moins en moins convaincus de la pertinence de son image de valeur refuge.
Ainsi, la correction de l’EUR/USD n’a pas été suffisante pour remettre en question la tendance graphique haussière de l’EUR/USD, comme nous le verrons plus en détail plus loin dans cet article.
La réunion de la Fed sera au centre de l’attention des traders Forex la semaine prochaine
La semaine prochaine, la géopolitique devrait rester sur le devant de la scène, alors que les tensions vont sans aucun doute rester vives au Moyen-Orient, et que le weekend pourrait être l’occasion d’une escalade. Cependant, il faudra aussi tenir compte de la réunion de la Fed de mercredi.
Aucun mouvement de taux n’est anticipé, mais les investisseurs sont impatients de connaitre l’avis de la Fed face au recul de l’inflation constaté dans les indicateurs de cette semaine, et attendent de savoir si une baisse de taux est envisageable pour la réunion suivante du mois de juillet.
Il s’agirait d’une bonne nouvelle pour l’économie et les bourses, mais certainement pas pour le Dollar, qui s’en retrouverait sans doute largement pénalisé, avec à la clé de potentiels nouveaux sommets sur l’Euro Dollar. Or, alors qu’au recul de l’inflation s’ajoutent des pressions constantes de Trump en faveur de la baisse des taux, il se pourrait que la banque centrale finisse par effectivement pencher dans ce sens.
La tendance graphique de l’Euro Dollar reste positive, voici les principaux supports et résistances à surveiller
D’un point de vue graphique, le nouveau sommet de 3 ans et demi marqué hier par l’EUR/USD a confirmé la tendance positive de fond. D’ailleurs, la paire de devises se maintient au-dessus d’une ligne de tendance haussière qui s’étire depuis fin mars sur le graphique journalier :
On peut par ailleurs considérer la zone du seuil psychologique de 1.15 comme un important support immédiat. Cependant, il faudrait que l’EUR/USD descende bien plus bas, sous 1.13, pour commencer à remettre en question la tendance positive générale.
À la hausse, le seuil rond de 1.16 et le sommet de cette semaine à 1.1630 sont les premiers obstacles à considérer, avant le seuil de 1.17.
Le biais haussier de l’EUR/USD reste donc d’actualité, et bien que le regain de tensions géopolitiques ait pour l’instant mis la hausse en pause, les perspectives de moyen terme restent positives pour la paire de devises, tant d’un point de vue fondamental que technique.
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David Marcel
Rédacteur Expert en Forex
