Payward, la maison mère de Kraken, a signé un accord ferme pour acquérir Saldo Bank, une banque lituanienne sous licence européenne, a annoncé la société le 14 octobre 2026 dans son communiqué. L’opération attendue pour 2027 soulève une question inédite pour la supervision européenne : une plateforme d’échange crypto peut-il détenir une banque ?
La BCE au centre de la décision
Comme toute acquisition d’une participation qualifiée dans une banque de la zone euro, le dossier passe par le mécanisme de supervision unique (MSU). La BCE décide, après une évaluation menée par l’autorité nationale, ici la Banque de Lituanie. Les critères portent notamment sur la réputation de l’acquéreur, sa solidité financière, la conformité prudentielle de la banque cible et le risque de blanchiment.
Le dossier arrive dans un contexte sensible. Dans un avis publié en avril, la BCE avertissait que des banques recevant des dépôts substantiels de prestataires de services sur crypto-actifs sont exposées à une transmission de chocs, ces acteurs plaçant les fonds de leurs clients auprès des banques. Une acquisition qui lie directement une plateforme d’échange et un établissement déposant teste précisément ce point. Si l’opération aboutit, Payward deviendrait la première société crypto à détenir une banque dans l’Union européenne, un jalon présenté comme inédit, mais qui reste à confirmer jusqu’à la clôture.
Une licence que Payward n’avait pas
Pourquoi un tel parcours réglementaire ? Parce que la licence d’établissement de crédit (CRD) est le seul titre européen qui autorise la collecte de dépôts et l’octroi de crédits. Payward dispose déjà d’une licence d’établissement de monnaie électronique auprès de la Banque centrale d’Irlande, d’un agrément CASP au titre de MiCA délivré par le même régulateur et d’une licence MiFID via Chypre. Aucun de ces titres n’ouvre la banque de détail.
Si l’accord aboutit, l’acquisition permettra à Payward de proposer à ses clients européens des dépôts rémunérés, des crédits, des cartes et des paiements en euros, selon le communiqué. Saldo Bank est agréée en Lituanie, en Finlande, en Suède et en Allemagne, avec un passeport pour les Pays-Bas, soit cinq marchés. À fin 2025, la banque totalisait 163,9 millions d’euros d’actifs, en hausse de 22,7 % sur un an, selon les données de The Banks. Ce montant porte sur son bilan, pas sur le prix de l’acquisition, non communiqué.
Ce que le dossier doit démontrer
L’opération s’inscrit dans une stratégie plus large : aux États-Unis, Kraken Financial opère comme institution de dépôt à vocation spéciale dans le Wyoming et a obtenu en mars un compte maître à finalité limitée auprès de la Réserve fédérale, sans pour autant prêter les dépôts en monnaie fiduciaire de ses clients ni bénéficier de la garantie FDIC. Payward a aussi déposé une demande de charte de banque de confiance nationale. Le groupe indique avoir déjà consenti plus de 2 milliards de dollars de crédits via son activité bancaire.
L’avis d’avril de la BCE sur l’exposition des banques aux dépôts des CASP ne garantit ni ne bloque rien à ce stade : il fixe le cadre dans lequel la Banque de Lituanie et la BCE examineront le dossier. Un rejet ou des conditions strictes auraient la même valeur de précédent qu’une validation. La clôture visée : 2027.
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