Finance Reaction : un fonds qui combine stock-picking et analyse macroéconomique

Le FCP Finance Reaction peut investir dans des sociétés qui ne figurent pas dans l’indice de référence. Aussi certaines valeurs peuvent ne pas faire l’objet d’un consensus, mais d’un suivi personnalisé (stock-picking).

L’approche qualitative, qui participe au processus de prise de décision, est une analyse classique de la société où sont étudiés

– les perspectives de croissance et la recherche de catalyseurs comme l’évolution du chiffre d’affaires, des bénéfices, des marges, le lancement de nouveaux produits, la réduction des coûts …
– la position concurrentielle et la visibilité,
– les moyens techniques,
– la stratégie et qualité du management. Ces deux derniers aspects sont centraux dans le processus de décision.

Afin de gérer sa trésorerie ou de limiter l’exposition au risque actions en cas d’anticipation défavorable des marchés, le FCP pourra avoir recours dans la limite de 25 %, à des instruments du marché monétaire et obligataire.

Le FCP est géré à partir d’un processus d’investissement qui combine stock-picking (bottom-up) et analyse macroéconomique (top-down). La priorité donnée à l’une ou l’autre des stratégies (bottom-up et top-down) dépend des anticipations formulées pour l’économie générale et/ou pour les entreprises et les secteurs d’activités auxquelles elles appartiennent.

Ces deux démarches sont menées en parallèle d’une analyse permettant de déterminer, à un moment donné, secteur par secteur, la priorité donnée aux ‘valeurs de croissance’ ou aux ‘sociétés en retournement’. Les valeurs de croissance sont néanmoins privilégiées, a priori.