Avec le Bitcoin désormais de retour au-dessus de 20.000 $, l’Ethereum au-dessus de 1500 $ et de nombreuses cryptomonnaies moins importantes qui affichent des hausses à deux chiffres ces derniers jours, la capitalisation du marché crypto repasse le cap symbolique des 1000 milliards de dollars, ce qui pourrait être annonciateur d’un marché haussier durable.
En effet, le récent rebond du marché des cryptomonnaies est lié à des facteurs macroéconomiques de fond en place durablement, et qui pourraient donc continuer à alimenter la hausse du Bitcoin et du marché des cryptomonnaies dans son ensemble. Le moment actuel pourrait donc être idéal pour repérer les cryptomonnaies qui vont exploser.
L’espoir d’un pivot de la Fed soutient les cryptomonnaies
Rappelons tout d’abord que la chute des cryptomonnaies tout au long de l’année 2022 était en grande partie liée à la remontée des taux de la Fed. Face à une inflation qui s’est envolée en raison des pénuries diverses causées par la guerre en Ukraine, la Fed a dû agir fermement pour contrer la hausse des prix, procédant à 3 hausses de taux consécutives de 0.75%, et en prévoyant une quatrième pour début décembre.
Or, les hausses de taux de la Fed réduisent les perspectives économiques, au point que le monde s’attend désormais à une récession, un contexte évidemment défavorable aux actifs spéculatifs que sont les cryptomonnaies. De plus, la hausse des taux, qui augmente aussi la rémunération des placements sans risques, réduit l’intérêt de prendre des risques sur les marchés crypto pour aller chercher un meilleur rendement.
La bonne nouvelle, c’est que le cycle de hausse des taux est désormais plus proche de sa fin que de son commencement, et que les investisseurs ont désormais une idée précise de ce que seront les taux US dans les prochains mois. En d’autres termes, les hausses de taux ne devraient plus trop impacter négativement les cryptomonnaies.
Par ailleurs, la dégradation des indicateurs économiques américains ces dernières semaines pourrait même inciter la Fed à ralentir la hausse des taux, et à finalement les remonter moins que le marché ne le prévoit actuellement.
Et c’est justement cette idée qui semble être le principal catalyseur qui pousse les cryptomonnaies en hausse et qui a permis un retour de la capitalisation du marché au-dessus des 1000 milliards de dollars cette semaine.
La régulation pourrait entretenir le marché haussier des cryptomonnaies
En dehors du pivot de la Fed vers une politique moins hawkish, et in fine vers un cycle d’assouplissement monétaire, la régulation est un autre facteur qui pourrait soutenir la hausse du cours du Bitcoin et des autres cryptomonnaies au cours des prochains mois.
En effet, aux Etats-Unis comme en Europe, les autorités de régulation des marchés financiers et les gouvernements s’organisent pour créer, avec un certain temps de retard, un cadre légal aux cryptomonnaies.
Or, si une plus forte régulation, qui implique l’intervention des gouvernements, est vue d’un mauvais œil de la part des puristes des cryptomonnaies qui mettent en haut de la liste de leurs priorités la décentralisation, il est vrai qu’elle présente aussi des avantages.
Notamment, un cadre légal clair et concret faciliterait l’inclusion du Bitcoin et des autres cryptomonnaies aux offres d’investissement à destination du grand public. Cela faciliterait aussi des investissements plus massifs de la part des investisseurs institutionnels.
Au final, le résultat serait une arrivée massive d’argent frais sur le marché des cryptomonnaies, avec à la clé de potentiels nouveaux records historiques pour le Bitcoin et les cryptos en général, potentiellement dès l’année prochaine.
David Marcel
