La paire EUR/USD a affiché une hausse décisive mercredi soir face à la réunion de la Fed, grimpant jusqu’à un pic à 1,1033, un seuil qui n’avait plus été visité depuis le début du mois d’avril 2022.
La banque centrale américaine a comme anticipé ralentit la hausse des taux à 25 points de base, confirmant ainsi le pivot dovish de sa politique monétaire, un changement d’orientation qui avait été largement télégraphié.
Powell surprend en évoquant une baisse des taux en 2023, l’EUR/USD s’envole
En revanche, le marché semble avoir été surpris par certains propos de Jerome Powell qui ont été jugés plus dovish que prévus, et qui ont occasionné de violents mouvements sur le Forex.
Il a notamment affirmé que le processus de désinflation a démarré, un message de confiance qui contraste avec les précédentes déclaration prudentes à propos de la hausse des prix.
De plus, le patron de la Fed a précisé que bien que les prévisions actuelles de la Banque centrale ne permettent pas d’anticiper une baisse des taux cette année, cela pourrait changer si l’inflation chute plus rapidement que prévu.
Cette simple mention d’une baisse des taux cette année, même si c’était pour dire qu’elle a peu de chance d’avoir lieu, semble avoir suscité des espoirs en ce sens de la part des investisseurs.
Dans ce contexte, le dollar a fortement chuté, envoyant mécaniquement l’EUR/USD dans un fort mouvement de hausse. Désormais, les investisseurs devront surveiller de près les prochaines données de l’inflation aux États-Unis, afin de déterminer si la Fed va de nouveau augmenter ses taux de 25 points de base le mois prochain, ou si une pause est à prévoir.
Pour l’instant, et suite aux propos de Powell hier soir, le marché monétaire prend en compte une probabilité d’un peu plus de 14 % que la Fed ne remonte pas ses taux lors de la réunion du 22 mars.
Comment trader EUR/USD ce jeudi face à la BCE ?
En ce qui concerne la journée d’aujourd’hui, les traders EUR/USD auront peu de temps pour reprendre leur souffle avant le prochain événement majeur, la réunion de la Banque Centrale Européenne.
Contrairement à la Fed qui a ralenti la hausse des taux et envoyé un message dovish, les investisseurs attendent largement que la BCE procède de nouveau à une hausse de taux de 50 points de base. De plus, compte tenu des récentes déclarations hawkish de membres de la BCE, il est probable que la banque centrale envoie des signaux permettant d’anticiper une décision similaire pour la prochaine réunion.
En d’autres termes, les attentes du marché pour la réunion de la BCE de ce jeudi sont particulièrement hawkish. Cela signifie que la barre ne sera pas élevée pour que les investisseurs soient déçus et que l’euro soit négativement affecté.
Compte tenu de la forte hausse affichée par l’EUR/USD mercredi soir face à la réunion du FOMC, la plus grande des prudences sera donc de mise sur la paire de devises aujourd’hui.
C’est d’autant plus vrai qu’après la réunion de la BCE la paire fera face à un autre risque clé vendredi, avec le rapport NFP sur les créations d’emploi US du mois de janvier, un autre événement potentiellement très influent sur le cours de l’EUR/USD.
Le contexte technique suggère une pause sur l’Euro Dollar
Enfin, d’un point de vue graphique, on notera que l’euro dollar a franchi hier la résistance de 1,0930, ainsi que le seuil psychologique de 1,10 envoyant donc deux signaux haussiers.
À court terme, des hésitations autour du seuil psychologique clé de 1,10 sont probables, et le premier support important sera la zone de 1,09. Si l’euro-dollar reprend le chemin de la hausse et dépasse les sommets d’hier, le seuil psychologique de 1,11 sera le premier objectif à viser.
Enfin, on notera que l’indicateur RSI journalier, désormais en territoire de sur-achat, invite à la prudence vis-à-vis de l’EUR/USD. Il s’agit en effet d’une indication d’un risque de correction.
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David Marcel
