Broker ECN : Meilleurs Courtiers ECN en France pour 2021 

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Si le trading se démocratise peu à peu au grand public. Et parce qu’ils offrent une solution clé en mains et s’adressent à un spectre de plus en plus large d’investisseurs et de traders, ils ont aujourd’hui le vent en poupe. Ce guide va mettre en avant tout ce qu’il faut savoir sur le broker ECN. Il sera par ailleurs question de dresser une liste de broker ECN Forex pour comparer les offres entre elles.

Les Meilleurs Brokers ECN 2021

Vous trouverez ci-dessous, une liste des meilleurs brokers ECN pour cette année.

  • Vantage FX : investir sur un spécialiste du trading Forex ECN
  • UFX : trader avec un courtier reconnu pour le trading social
  • Admiral Markets : le broker ECN avec plus de 8 000 actifs différents
  • FX Pro : courtier numéro 1 sur le trading Forex
  • Alvexo : un courtier avec deux types de comptes ECN
  • IC Markets : pour trader avec un protocole “true ECN”
Taille de mon trade

€ 100 (0.001 lots)

Trier par

3 Fournisseurs avec vos critères

Méthodes de dépôt

Plateformes de trading

Réglementé par

Caractéristiques supplémentaires

Dépôt min

€500

Spread min

2

Levier max

2:1

Paires de devises

1+

Note

1 Ou mieux

App mobile

1 Ou mieux
Broker recommandé
114 Nouveaux utilisateurs aujourd'hui
eToro

Note

Coût total

€0.01

App mobile
10/10

Dépôt min

€50

Spread min

1 pips

Levier max

50:1

Paires de devises

52

Plateformes de trading

Demo
WebTrader
CopyTrading

Méthodes de dépôt

Bank TransferCredit Card

Réglementé par

FCA, CySEC, ASIC, CFTC, NFA, BAFIN

Ce que vous pouvez trader

Forex

Indices

Actions

Cryptocurrencies

Raw Materials

ETFs

Spread moyen

EUR/GBP

1.5

EUR/USD

1

EUR/JPY

2

EUR/CHF

5

GBP/USD

2

GBP/JPY

3

GBP/CHF

4

USD/JPY

1

USD/CHF

1.5

Frais supplémentaires

Frais de roulement

Swap

Conversion

var.

Levier 2

1:30

FCA

1:30

CySEC

1:30

ASIC

1:30

CFTC

1:30

NFA

1:30

BAFIN

67% des comptes d’investisseurs particuliers perdent de l’argent en négociant des CFD avec ce fournisseur.

Broker recommandé
Libertex

Note

Coût total

€0.11

App mobile
9/10

Dépôt min

€10

Spread min

0.0 pips

Levier max

10:1

Paires de devises

45

Plateformes de trading

Demo
WebTrader
MT4
STP/DMA

Méthodes de dépôt

Bank TransferCredit CardGiropayNetellerPaypalSkrillSofort

Réglementé par

CySEC

Ce que vous pouvez trader

Forex

Indices

Actions

Cryptocurrencies

Raw Materials

ETFs

Spread moyen

EUR/GBP

0.0

EUR/USD

0.0

EUR/JPY

0.0

EUR/CHF

0.0

GBP/USD

0.0

GBP/JPY

0.0

GBP/CHF

0.0

USD/JPY

0.0

USD/CHF

0.0

JPY/CHF

0.0

Frais supplémentaires

Frais de roulement

Swap

Conversion

var.

Levier 2

1:30

CySEC

83 % des comptes des investisseurs particuliers perdent de l'argent

Broker recommandé
93 Nouveaux utilisateurs aujourd'hui
Eightcap

Note

Coût total

€3.50

App mobile
10/10

Dépôt min

€100

Spread min

0.0 pips

Levier max

100:1

Paires de devises

40

Plateformes de trading

Demo
WebTrader
MT4
MT5

Méthodes de dépôt

Bank TransferCredit CardGiropayNetellerPaypalSepa TransferSkrillSofort

Réglementé par

FCA

Ce que vous pouvez trader

Forex

Indices

Actions

Cryptocurrencies

Raw Materials

Spread moyen

EUR/GBP

0.0

EUR/USD

0.0

EUR/JPY

0.3

EUR/CHF

0.2

GBP/USD

0.0

GBP/JPY

0.1

GBP/CHF

0.3

USD/JPY

0.0

USD/CHF

0.2

JPY/CHF

0.3

Frais supplémentaires

Frais de roulement

Swap

Conversion

var.

Levier 2

1:30

FCA

67% des comptes d’investisseurs particuliers perdent de l’argent en négociant des CFD avec ce fournisseur.

Qu’est-ce qu’un Broker ECN ?

Qu’est-que qu’un broker ECN ?Le broker ECN pour “Electronical Communication Network” est un broker que l’on range dans la catégorie des brokers NDD (No Dealing Desk), au côté des brokers STP. Le broker ECN est un broker NDD étant donné qu’il permet un accès en direct au marché interbancaire.

Afin de mieux comprendre ce qu’est un broker ECN, il est nécessaire de prendre de la hauteur sur les deux grands types de courtiers :

  • Les brokers DD (Dealing Desk) : Ces brokers sont des market maker. En effet, les brokers DD proposent un prix à l’achat et un prix à la vente pour l’ensemble des actifs qu’ils affichent. Comme nous le verrons, ils sont alors contrepartie du trade.
  • Les brokers NDD (No Dealing Desk) : Ces brokers jouent le rôle d’exécutant de l’ordre du trader. Ils ne font alors que transmettre l’ordre sans être contrepartie du trade. Les brokers STP et ECN sont deux exemples de brokers NDD.
Bon à savoir : Il existe aussi des brokers qui utilisent des méthodes mixtes. Selon le type d’actif, ils seront alors market maker ou non. Cette méthode est d’ailleurs souvent utilisée par des brokers qui sont des brokers STP ou ECN.

La différence entre un ECN broker et un broker qui est market maker tient donc au fait d’être ou ne pas être contrepartie d’un trade. Chaque achat d’un actif nécessite inéluctablement une contrepartie.

Prenons un exemple simple pour mieux comprendre :

  • Marc souhaite acheter 10 actions du groupe X à un prix donné, il faut qu’une contrepartie accepte de vendre ces 10 actions au prix donné.
  • En passant par un broker DD, c’est ce dernier qui sera la contrepartie et qui acceptera d’acheter ou de vendre en fonction de votre besoin.
  • Les brokers NDD dont font partie les brokers ECN, ne sont pas contrepartie du trade. Ils joueront le rôle d’intermédiaire entre l’ordre du trader et le marché interbancaire.
  • D’une certaine manière le broker DD est une contrepartie directe tandis que les brokers NDD permettent de trouver une contrepartie sur les marchés.

Comment fonctionne un broker ECN  ?

Le broker ECN Forex fonctionne de manière analogue à un broker STP dans le sens ou il reçoit un ordre du trader qu’il transmet directement aux marchés. Il est alors un intermédiaire entre le trader Forex et l’ensemble des fournisseurs de liquidité d’un marché.

Le système du broker ECN qui fonctionne comme une place boursière avec un carnet d’ordres permet de faire correspondre les ordres d’achat et ceux de vente. Les brokers ECN fonctionnent via des systèmes électroniques de trading. Il s’agit alors de regrouper un certain nombre d’offreurs et de demandeurs via un système de bourse.

Il existe en réalité trois types de brokers ECN :

  • Les “vrais” brokers ECN : ils mettent à disposition une plateforme transparente qui rassemble l’ensemble des acteurs d’un marché
  • Le broker ECN par association : en règle générale, il s’agit d’une association de deux brokers Forex qui servent de passerelle entre les traders et le marché.
  • Le broker ECN par intermédiation : il s’agit de brokers potentiellement frauduleux qui se multiplient sur les marchés financiers.

Le schéma suivant explique le fonctionnement des brokers ECN et de manière plus large des brokers DD et des brokers NDD dont font partie les brokers ECN :

Comment fonctionne un broker ECN ?

 

Les Meilleurs Brokers ECN : Liste

Dans cette partie, nous allons présenter plusieurs brokers qui fonctionnent avec le protocole ECN. En fonction des spécificités de chaque broker, il sera possible pour le trader de choisir le meilleur broker Forex ECN.

Pour établir ce classement, nous avons analysé plusieurs paramètres comme la réputation du broker et les avis des clients, le nombre d’utilisateurs, l’impact des différents frais (spread, commissions et frais d’inactivité notamment). D’autres paramètres comme la sécurité de la plateforme ainsi que le nombre d’actifs disponibles sont aussi des éléments que nous avons considéré.

Vantage FX : investir avec un spécialiste du trading Forex ECN

broker ECNLe courtier Vantage FX est présent sur les marchés depuis 2009. C’est un courtier qui compte dans le domaine du trading Forex. Mais le broker propose aussi l’investissement dans d’autres actifs comme les cryptomonnaies, les actions ou encore les indices boursiers et les matières premières. Vantage FX permet d’ouvrir deux comptes ECN distincts : ECN Raw et ECN Pro.

Le courtier se rémunère par l’intermédiaire d’un spread et d’une commission. Pour les comptes ECN, le spread peut parfois être nul et les commissions très réduites : 2 dollars par lot tradé.

Avantages :

  • Service client très réactif
  • L’accès à des outils de trading très avancés comme Smart Trader
  • Fonctionnalités de trading automatisé

Inconvénients :

  • Le nombre d’actifs disponibles reste assez faible en comparaison avec la concurrence
  • Dépôt minimum de 20 000 dollars sur le compte ECN Pro
  • L’offre de formation est assez restreinte

 

UFX : trader avec un courtier reconnu pour le trading social

broker ECNLa plateforme UFX est un courtier STP qui utilise les protocoles ECN afin de transmettre et de communiquer les ordres des traders sur les marchés. Le courtier est présent sur les marchés financiers depuis 2007. En s’inscrivant chez UFX, il sera possible de trader de nombreux produits financiers : des devises en passant par les actions, les indices boursiers ou encore les matières premières.

Il est possible d’ouvrir plusieurs types de compte chez UFX, en fonction de votre degré de connaissance du trading. La plateforme fonctionne avec un système de frais de rollover, c’est à dire qu’elle applique une commission sur les positions ouvertes après 0h00. En revanche, il n’y aura pas de frais de dépôt ni aucun frais de retrait en passant par UFX.

Avantages :

  • La possibilité d’ouvrir plusieurs types de compte
  • Service client facilement joignable
  • Fonctionnalités de trading social bien développées
  • Compte démo disponible
  • MetaTrader 4 est accessible

Inconvénients :

  • Le dépôt minimum est élevé, notamment sur le compte islamique (1 000 €)
  • Des frais d’inactivité de 50 $ par semestre
  • Le trading de cryptomonnaies n’est pas possible sur la plateforme
  • Spreads peu compétitifs sur certaines paires de devise

Admiral Markets : un broker ECN avec plus de 8 000 actifs disponibles

Admiral Markets : un broker ECN avec plus de 8 000 actifs disponibles Le broker Admiral Markets fait partie de ces brokers qui sont à la fois STP et ECN. La plateforme est présente sur les marchés depuis près de 20 ans, sa création datant de 2001. Il s’agit d’une solution de courtage disponible en Europe mais aussi sur d’autres continents comme l’Océanie. Admiral Markets est d’ailleurs régulé par de nombreux organismes de contrôle à travers le monde.

Si la plateforme propose évidemment du trading Forex, chaque trader pourra investir sur plus de 8 000 produits différents, dans des catégories aussi diverses que les cryptomonnaies, les indices boursiers, les ETF, les matières premières comme l’or ou le pétrole. En ouvrant un compte chez le broker, il est même possible d’investir sur des actifs comme les obligations. La rémunération du broker se fait par l’intermédiaire d’un spread entre les prix d’achat et de vente de l’actif.

Avantages :

  • Une offre de formation très large
  • Service client très compétent et parmi les plus réactifs du secteur
  • L’accès à un compte démo sans limitation de temps
  • Des spreads compétitifs

Inconvénients :

  • Des frais d’inactivité qui sont particulièrement élevés
  • Une plateforme qui ne fonctionne qu’avec MetaTrader 5 (MT5)

 

FXPro : courtier numéro 1 sur le trading Forex

FXPro : courtier numéro 1 sur le trading ForexComme son nom l’indique, la plateforme FXPro est spécialisée dans le trading Forex. Elle est présente sur les marchés depuis 2006 et est régulée par plusieurs organismes comme la CySec à Chypre et la FCA au Royaume-Uni. Si le broker est surtout mondialement connu pour le trading Forex, il propose également d’autres produits financiers comme des CFD sur les actions, l’investissement dans les matières premières, les indices boursiers ou encore sur les futures.

La plateforme se rémunère par la présence d’un swap mais aussi sur des commissions fixées selon le volume de transactions. Ainsi, FxPro perçoit 45 dollars par million de dollars échangés.

Avantages :

  • Les spreads parfois de 0 pips sur certains produits
  • De solides formations pour mieux comprendre les grands principes du trading
  • Il s’agit d’un broker compatible avec MT4 et d’un broker MT5
  • En plus de MetaTrader, il est possible de trader avec d’autres plateformes comme cTrader
  • Un courtier déjà distingué par de très nombreux prix

Inconvénients :

  • Broker qui semble plus convenir à des investisseurs ayant un certain degré d’expérience dans le domaine du trading
  • Le compte démo a une durée de validité de 180 jours sur MT4 et MT5 et 90 jours sur cTrader
  • Peu de cryptomonnaies disponibles

Alvexo : deux types de comptes ECN disponibles

broker ECNLa plateforme Alvexo est présente sur les marchés financiers depuis 2014. Elle permet le trading Forex dans de très bonnes conditions. En ouvrant un compte chez Alvexo, il sera également possible d’acheter des actions, de trader des cryptomonnaies, des matières premières ou encore des indices boursiers comme le CAC 40 ou le DAX 30.

Pour sa rémunération, Alvexo prélève à la fois des commissions mais elle utilise aussi le mécanisme du spread. Les frais sont variables selon le type de compte que vous avez ouvert. Alvexo propose en effet des comptes ECN Platine et ECN Elite avec des spreads pouvant aller jusqu’à 0 pips. Pour l’ouverture d’un compte standard, le spread minimum est alors de 3.3 pips.

Avantages :

  • Spread pouvant atteindre 0 pips sur certains produits en ouvrant un compte ECN Platine ou ECN Elite
  • La possibilité de trader des obligations avec un compte ECN
  • Alvexo permet d’utiliser une plateforme comme MetaTrader 4
  • La possibilité d’ouvrir et d’utiliser un compte demo

Inconvénients :

  • Un dépôt minimum très élevé pour les comptes ECN (20 000 €)
  • L’offre sur certaines classes d’actifs comme les cryptomonnaies reste encore très faible

IC Markets : trader avec un protocole “true ECN”

IC Markets : trader avec un protocole "true ECN"IC Markets est un courtier bien implanté dans le monde du trading en ligne. La plateforme australienne, fondée en 2007 est aujourd’hui présente dans plusieurs dizaines de pays du monde. Elle est par ailleurs régulée sur l’ensemble des territoire qu’elle couvre, de l’Europe en passant par l’Océanie. Via la plateforme, il est possible de trader des matières premières, des actions, des obligations, des matières premières et bien évidemment le Forex.

La rémunération de la plateforme se fait via un spread très compétitif et même parfois nul via le compte Raw Spread. Comparativement à la concurrence, les frais de trading sont très avantageux. Contrairement à une large partie de la concurrence, IC Markets est un courtier 100 % ECN. Le groupe revendique d’ailleurs le titre de “premier véritable broker Forex ECN” au monde.

Avantages :

  • Spreads compétitifs avec le compte Raw Spread
  • La possibilité d’ouvrir un compte démo pour s’initier au trading et aux fonctionnalités de la plateforme IC Markets
  • Les plateformes MT4 et MT5 sont toutes les deux disponibles en passant par IC Markets
  • De nombreux moyens de dépôt et de retrait
  • Fonctionne grâce à un protocole 100 % ECN

Inconvénients :

  • Une offre peu large en dehors des paires de devises qui fait d’IC Markets un courtier trop spécialisé
  • Aucune protection contre le solde négatif
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€ 100 (0.001 lots)

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1 Fournisseurs avec vos critères

Méthodes de dépôt

Plateformes de trading

Réglementé par

Caractéristiques supplémentaires

Dépôt min

€500

Spread min

2

Levier max

2:1

Paires de devises

1+

Note

1 Ou mieux

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1 Ou mieux
Broker recommandé
114 Nouveaux utilisateurs aujourd'hui
eToro

Note

Coût total

€0.01

App mobile
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Dépôt min

€50

Spread min

1 pips

Levier max

50:1

Paires de devises

52

Plateformes de trading

Demo
WebTrader
CopyTrading

Méthodes de dépôt

Bank TransferCredit Card

Réglementé par

FCA, CySEC, ASIC, CFTC, NFA, BAFIN

Ce que vous pouvez trader

Forex

Indices

Actions

Cryptocurrencies

Raw Materials

ETFs

Spread moyen

EUR/GBP

1.5

EUR/USD

1

EUR/JPY

2

EUR/CHF

5

GBP/USD

2

GBP/JPY

3

GBP/CHF

4

USD/JPY

1

USD/CHF

1.5

Frais supplémentaires

Frais de roulement

Swap

Conversion

var.

Levier 2

1:30

FCA

1:30

CySEC

1:30

ASIC

1:30

CFTC

1:30

NFA

1:30

BAFIN

67% des comptes d’investisseurs particuliers perdent de l’argent en négociant des CFD avec ce fournisseur.

Comment choisir un broker ECN ?

Un certain nombre de paramètres sont très utiles pour bien choisir son broker ECN. Nous allons détailler ces différents paramètres à considérer avant l’ouverture d’un compte chez un broker ECN.

S’inscrire chez un broker qui propose un compte démo

Si de nombreuses plateformes proposent cette fonctionnalité, la plupart limitent l’usage du compte démo à une durée de quelques semaines. Il est alors difficile pour le trader débutant de bien se former au trading et de se faire aux fonctionnalités de la plateforme.

C’est pour cela que nous vous conseillons de privilégier un courtier qui propose un compte démo utilisable sans limitation de temps. Si il ne s’agit pas d’un broker ECN, le broker eToro propose la création d’un compte démo sans limitation dans le temps.

La sécurité de la plateforme : un paramètre à considérer avec attention

La sécurité de la plateforme : un paramètre à considérer avec attentionSi l’ensemble des brokers cherchent à proposer une sécurisation de leur plateforme, il semblerait que les problématiques de sécurité soient mieux gérées chez certains courtiers. Sans entrer dans les détails techniques et les protocoles de sécurisation des plateformes, il est important de s’attacher à rechercher si telle ou telle plateforme a déjà subie des attaques.

Cela est souvent un bon révélateur de l’efficacité des protocoles de sécurité. De même, il est important de s’inscrire chez un courtier régulé. En effet, ces courtiers disposent d’un encadrement des régulateurs des marchés financiers. Dans certains pays, les conditions fixées par les régulateurs sont plus contraignantes. C’est notamment le cas au Royaume-Uni ou la FCA encadre fermement les pratiques des courtiers.

Tester différentes plateformes

Ce paramètre est directement lié au premier. En bénéficiant de plusieurs comptes démo, il est possible de tester le fonctionnement de plusieurs plateformes. Car la meilleure plateforme pour un trader ne sera pas la même pour un autre. Cela dépendra notamment de critères comme :

  • Le niveau de compétence et d’expertise du trader
  • Le type d’actifs sur lesquels le trader souhaite investir

La meilleure plateforme est donc avant tout celle avec laquelle vous vous sentirez à l’aise. Pour cela, il est donc important de comparer les services.

Comparer les coûts de transaction entre les plateformes

C’est un point essentiel. Sur une plateforme de trading, les frais peuvent être de deux sortes pour chaque trade :

  • L’existence d’un spread
  • Les commissions sur le passage d’un ordre
  • Un mix de ces deux postes

Pour réussir dans le trading, les gains sont aussi importants que les frais. En comparant le système de rémunération de la plateforme, vous vous assurez de limiter les frais de trading ce qui sera très profitable à long terme. Attention car certaines plateformes proposent des spreads compétitifs sur certains actifs et des frais bien plus importants sur d’autres. Il faudra donc veiller à une comparaison globale.

 

L’importance des services annexes

L'importance des services annexesSi la comparaison des coûts de transaction ou des frais de retrait ou d’inactivité sont des éléments importants, il est primordial de ne pas se focaliser uniquement sur ceux-ci. Bien souvent, l’angle du coût du service n’est qu’un paramètre parmi d’autres. Il ne doit pas être un paramètre exclusif de décision.

Ainsi, nous recommandons à chaque trader qui souhaite s’inscrire chez un broker ECN, de prendre aussi en considération les services annexes comme :

  • Le service client, sa réactivité et sa capacité à communiquer dans votre langue natale
  • Les moyens de paiements et les modes de retraits acceptés
  • Le montant minimum du dépôt
  • L’offre de formation de la plateforme qui peut être un élément particulièrement intéressant pour les traders débutants.

Le nombre d’actifs disponibles sur la plateforme est aussi une donnée à prendre en considération. En effet, plus une plateforme permet de trader un grand nombre d’actifs, plus il sera facile de mettre en place sa stratégie de diversification du portefeuille.

La difference entre un broker ECN et STP ?

La difference entre un broker ECN et STP ?Comme nous l’avons vu, il s’agit dans les deux cas de brokers NDD (No Dealing Desk), c’est à dire que les brokers ne sont pas de market makers. De fait, un broker qui est purement ECN ou STP ne sera jamais contrepartie d’un trade. Néanmoins, si ce point est commun aux brokers ECN et STP, il existe une certaine différence sur le protocole.

Le broker STP reçoit des ordres du trader qu’il transmet directement au marché interbancaire. Il s’agit d’un processus à sens unique. Le broker ECN fonctionne quant à lui comme une place financière avec un système qui s’apparente à celui d’un carnet d’ordre.

De fait, les contreparties d’un trade peuvent être différentes entre un broker ECN et un broker STP. Via le broker STP, les contreparties sont systématiquement des banques ou des fournisseurs de liquidité. Avec un broker ECN, les contreparties peuvent aussi être d’autres traders. Ainsi, avec un broker ECN, les contreparties peuvent être plus larges qu’avec un broker STP.

Bon à savoir : Les courtiers ECN sont nécessairement des courtiers STP. En revanche, la réciproque n’est pas toujours vraie.

Le broker ECN n’est pas à confondre avec le broker ETF qui permet de trader des parts de fonds. Il est aussi différent du broker CFD qui permet de trader des contrats sur des actifs sous-jacent avec un courtier.

Les avantages d’un broker ECN

Le broker ECN dispose de nombreux avantages pour le trader. Dans cette partie, nous reviendrons sur l’ensemble de ces avantages.

Broker ECN : plus de transparence pour les traders

Plus de transparence pour les tradersPour les vrais brokers ECN, le protocole offre plus de transparence. En effet, dans ce genre de cas de figure, le broker n’est jamais contrepartie du trade d’un de ses utilisateurs. Ainsi, le broker ne cherche pas à gagner de l’argent sur les pertes des traders.

Si cet argument est souvent mis en avant, il est en réalité à nuancer. En effet, lors d’un trade, si le courtier est market maker, il ne cherchera pas nécessairement à gagner de l’argent sur le trade des utilisateurs. Il sera simplement contrepartie de celui-ci. Si le trader gagne, le courtier perd, si le courtier perd, c’est alors le trader qui gagne.

Autre point, le courtier ECN permet de conserver l’anonymat étant donné que les ordres stops des clients ne sont pas connus.

Taille de mon trade

€ 100 (0.001 lots)

Trier par

1 Fournisseurs avec vos critères

Méthodes de dépôt

Plateformes de trading

Réglementé par

Caractéristiques supplémentaires

Dépôt min

€500

Spread min

2

Levier max

2:1

Paires de devises

1+

Note

1 Ou mieux

App mobile

1 Ou mieux
Broker recommandé
114 Nouveaux utilisateurs aujourd'hui
eToro

Note

Coût total

€0.01

App mobile
10/10

Dépôt min

€50

Spread min

1 pips

Levier max

50:1

Paires de devises

52

Plateformes de trading

Demo
WebTrader
CopyTrading

Méthodes de dépôt

Bank TransferCredit Card

Réglementé par

FCA, CySEC, ASIC, CFTC, NFA, BAFIN

Ce que vous pouvez trader

Forex

Indices

Actions

Cryptocurrencies

Raw Materials

ETFs

Spread moyen

EUR/GBP

1.5

EUR/USD

1

EUR/JPY

2

EUR/CHF

5

GBP/USD

2

GBP/JPY

3

GBP/CHF

4

USD/JPY

1

USD/CHF

1.5

Frais supplémentaires

Frais de roulement

Swap

Conversion

var.

Levier 2

1:30

FCA

1:30

CySEC

1:30

ASIC

1:30

CFTC

1:30

NFA

1:30

BAFIN

67% des comptes d’investisseurs particuliers perdent de l’argent en négociant des CFD avec ce fournisseur.

Un protocole qui offre encore plus de liquidité

Le protocole ECN donne un accès privilégié à de très nombreux fournisseurs de liquidité : que ce soit des institutions bancaires ou encore d’autres traders particuliers. Cela a pour conséquence de créer des marchés encore plus importants que ce soit au niveau de l’offre comme de la demande. De fait, avec plus d’acheteurs et de vendeurs potentiels, le volume de transaction est en général plus important via les brokers ECN. Créant au passage plus de liquidité sur le marché.

De plus, pour renforcer cette liquidité du marché, certains brokers peuvent aussi endosser le rôle de market maker selon les circonstances. Ils permettent alors une cotation et une possibilité d’achat et de revente de l’ensemble des actifs de la plateforme. Dans ce cas, le broker devient contrepartie.

La rapidité d’exécution des ordres

La rapidité d'exécution des ordresC’est aussi ce qui caractérise les courtiers NDD comme le broker ECN. Via ce protocole, les ordres sont exécutés de manière instantanée sans qu’il n’y ait de re-quotation (modification du prix d’achat ou de vente par rapport au prix visible au passage de l’ordre).

Bon à savoir : Pour l’année 2019, le courtier FXPro a enregistré que 99,32 % des ordres n’avaient pas connu de requote. C’est à dire que l’ordre a bien été passé au prix visible par le trader. Pour les ordres ayant nécessité une requote, ils sont aussi nombreux à avoir connu une requote positive que négative.

Toujours selon le courtier FXPro, la majorité des ordres soumis au broker sont traités en moins de 11 millisecondes. Soit 10 à 20 fois plus rapidement qu’un clignement d’oeil.

Les inconvénients d’un broker ECN

Comme pour n’importe quel protocole, les brokers ECN présentent certaines limites, c’est ce que nous allons détailler ici.

Les spreads variables

Recourir à un broker ECN implique bien souvent d’avoir à payer un spread variable au broker. Il ne s’agit pas intrinsèquement d’un mauvais point, néanmoins, le spread variable est un outil particulièrement dangereux pour le trader lorsqu’un actif devient très volatil.

A ces spreads variables, il faut aussi parfois ajouter des commissions qui diffèrent selon le volume des ordres passés. Ces commissions sont souvent fixées par million de dollar de transactions. Elles doivent donc être intégrées, étant donné l’importance des volumes traités par les brokers ECN.

La plupart des brokers ne sont pas de “vrais brokers ECN”

Etre un broker ECN semble être un argument vendeur pour de nombreux brokers. Pourtant, la plupart des brokers ne sont pas de “vrais brokers ECN” dans le sens ou ils sont des brokers hybrides entre Dealing Desk et No Dealing Desk.

Il y a alors un risque pour les traders qui souhaitent absolument trader avec un broker No Dealing Desk. Pour savoir si votre broker est un véritable broker ECN, les conditions générales d’utilisation permettent souvent de mieux comprendre. Lorsqu’il est indiqué que le broker travaille “au prix ECN”, cela signifie en règle générale qu’il ne s’agit pas d’un vrai broker ECN.

Un dépôt minimum élevé

Un dépôt minimum élevéCeci reste vrai pour les véritables brokers ECN. Comme nous l’avons vu avec un broker comme Alvexo, l’ouverture d’un compte ECN nécessite un premier dépôt minimum de 20 000 euros.

Pour la plupart des traders de détail, ce montant est trop important. Il faudra alors se tourner vers des brokers qui sont market maker et qui offrent un système de protocole fonctionnant comme un ECN. Pour les vrais brokers ECN, il est aussi souvent demandé de trader un volume conséquent. Ainsi, certains actifs ne sont pas segmentables à l’infini. Les brokers hybrides et utilisant aussi les protocoles ECN permettent un dépôt minimum beaucoup moins important.

Conclusion : quel est le meilleur broker ECN ?

Comme nous l’avons vu, tous les courtiers qui sont des courtiers STP sont aussi des courtiers ECN, sans que l’inverse ne soit systématiquement vraie. Il existe aussi une grande majorité de brokers qui utilisent le protocole ECN sans être à 100 % de véritables brokers ECN. En fonction des circonstances, ceux-ci peuvent parfois devenir des brokers Dealing Desk et devenir market makers. En terme de liquidité, cela fluidifie le marché en question. Néanmoins, le broker deviendra alors contre-partie de chaque trade, que ce soit à l’achat comme à la vente.

Certains brokers comme Admiral Markets ou encore FXPro nous semblent être des brokers ECN parmi les mieux armés. Ce sont en tous les cas ceux qui semblent proposer le meilleur ratio entre le nombre d’actifs disponibles, la sécurité de la plateforme mais aussi le montant des frais.

Comment savoir si mon broker est un broker ECN ?

Il est possible de trouver cette information en lisant les conditions générales de la plateforme. Comme nous l'avons vu, la plupart des brokers ECN du marché sont en réalité des brokers qui endossent parfois le rôle de market maker. Ainsi, les véritables brokers ECN, sont assez rares.

Qu'est ce que le principe du last look ?

Ce principe s'applique aussi bien aux brokers STP qu'aux brokers ECN. Il s'agit concrètement de laisser le dernier mot sur la validation ou l'invalidation du trade par la banque qui reçoit l'ordre.

Est ce possible de connaitre les fournisseurs de liquidité via un broker ECN ?

En règle générale, les fournisseurs de liquidité sont des grandes banques ou même d'autres brokers. Il est possible de contacter l'équipe technique du broker pour connaitre l'identité des fournisseurs de liquidités avec lesquelles le broker travaille. Certaines banques d'envergure internationale comme JP Morgan, BNP Paribas ou Morgan Stanley sont des fournisseurs de liquidité privilégiés par de nombreux brokers.

Qu'est ce qu'un spread ?

Le spread représente le différentiel qui existe entre le prix d'achat et le prix de vente du même actif au même moment.

Courtier market maker ou NDD, comment choisir ?

Chaque solution dispose de ses propres avantages. Le courtier market maker permet d'offrir plus de liquidité sur un actif tandis que les courtiers NDD type ECN ou STP sont plus transparents. Pour certains traders, la question de la contrepartie du trade est aussi importante. Avec un courtier NDD, le courtier ne gagne pas d'argent lorsque vous perdez.

Est ce qu'un broker ECN est adapté pour faire du scalping ?

Oui, tout à fait. Les brokers ECN affichent en règle générale des spreads assez bas, ils sont donc particulièrement adaptés aux mouvements de trading sur un temps très court. Le day trading ou le scalping sont donc deux des méthodes de trading qui fonctionnent avec un broker ECN.

Après une licence en économie, un master en management stratégique et un voyage de près de 18 mois à travers le monde, je me suis lancé dans la rédaction web. Toujours en veille des aspects techniques et de nouvelles pratiques sur mon métier, j’écris principalement sur les thématiques naturellement liées à ma formation : finance, économie, immobilier.