Un plus grand nombre de possibilités de jalonnement unilatéral du Bitcoin pourrait entraîner une convergence des agrégateurs d’échanges décentralisés, ce qui améliorerait la liquidité des utilisateurs.
Dans l’environnement de la finance décentralisée (DeFi), Ethereum a longtemps dominé, la blockchain étant le lieu de prédilection de la plupart des initiatives les plus avant-gardistes présentant leur vision de la finance décentralisée. Cependant, les initiatives DeFi ont commencé à émerger dans d’autres écosystèmes plus récemment, ce qui constitue une menace pour le monopole d’Ethereum. De plus, un concurrent inhabituel pour la position d’acteur clé du DeFi est en train de se développer alors que nous envisageons un avenir dans lequel le défi technique de l’interopérabilité sera résolu.
Dans ce scénario, le Bitcoin pourrait avoir l’impact le plus significatif sur le DeFi, mais pas de manière maximaliste et triomphaliste. Au contraire, en tant que point central du DeFi multichaîne, le Bitcoin peut soutenir le reste du marché cryptographique. Tout connecter est essentiel pour permettre une interaction fluide entre Bitcoin et Ethereum, similaire à la façon dont iOS et Android fonctionnent aujourd’hui.
La justification de l’intégration de DeFi à Bitcoin peut vous surprendre. La blockchain Ethereum, qui est plus adaptable et plus utile, est fréquemment mise en opposition avec celle de Bitcoin. Le lien entre DeFi et Bitcoin constitue cependant le véritable « twist ». En combinant l’agilité d’Ethereum avec la pureté de Bitcoin, cela permet aux utilisateurs de bénéficier du meilleur des deux mondes. Le sujet de discussion est de savoir si une industrie du DeFi compatible avec Bitcoin est même réalisable.
La voie difficile vers l’interopérabilité
Un réseau de paiement mondial apatride dispose d’une base solide grâce au mécanisme de consensus Proof-of-Work (PoW) qui alimente le réseau Bitcoin. Le fait que les protections informatiques intégrées soient suffisantes pour attirer les investissements des institutions démontre qu’il est suffisamment respectable pour les grandes figures de la finance conventionnelle. Bien qu’ils soient destinés à servir de monnaie sur Internet, Ethereum et d’autres réseaux moins gourmands en ressources ont été influencés par le bitcoin en raison de ses qualités intrinsèques.
DeFi, qui reste un écosystème fragmenté d’applications axées sur les contrats intelligents soutenant un système financier ouvert de pair à pair, est toujours dominé par des projets Ethereum natifs, malgré l’arrivée de rivaux. Bien que les échanges atomiques soient apparus comme une solution viable, les réseaux mondiaux de développeurs déploient beaucoup d’efforts pour maintenir ensemble cet arrangement d’applications décentralisées (DApps), généralement sans succès. Les ponts interchaînes sont un exemple courant de solution sous-optimale qui laisse les utilisateurs de DeFi ouverts aux attaques, et les jetons enveloppés sont une autre option populaire, mais présentent leurs propres inconvénients, notamment la centralisation.
Les produits DeFi n’ont pas encore été modifiés pour les transactions Bitcoin on-chain car les contrats intelligents ne sont pas pris en charge par le protocole Bitcoin. Cela résulte de la façon dont Bitcoin a été conçu, qui a donné la priorité à la sécurité sur le stockage des données et la puissance de programmation en utilisant un langage de script contraignant. N’oubliez pas que le niveau de décentralisation détermine la valeur de ce matériel.
Multi-chaîne financière sans autorisation
Par conséquent, le bitcoin est incompatible avec DeFi, et, pour d’autres, l’exposition à des chaînes non natives via des jetons enveloppés comme Wrapped Bitcoin (wBTC) s’éloigne trop de l’éthique sous-jacente du commerce.
Bien que cela puisse faire penser à certaines personnes que la compatibilité entre DeFi et le réseau Bitcoin est un objectif impossible à atteindre, il existe des moyens d’y parvenir. L’adoption de Bitcoin a aidé de nombreuses personnes à redéfinir ce que signifie l’accès aux services financiers et la liberté financière.
Les connaissances financières sont un besoin d’indépendance, et, étant donné que plus de la moitié des utilisateurs de cryptomonnaies ont moins de 35 ans, je parie que nous ne sommes qu’au début de l’iceberg économique. Les défauts de DeFi-native, tels que les dérapages et les pertes temporaires, finiront par être éliminés par l’innovation. Permettre des retours unilatéraux pour DeFi et Bitcoin en particulier offrirait de nouvelles possibilités et ferait pencher la balance en faveur d’une large adoption. Étant donné qu’un seul jeton, au lieu de deux, est déposé dans un pool de liquidité, le retour unilatéral est beaucoup plus sûr.
Les choses commencent à devenir intéressantes lorsque la performance unilatérale est introduite dans un environnement DeFi alimenté par Bitcoin, non seulement pour les maximalistes, mais aussi pour tous ceux qui ont un intérêt dans le résultat. Ce serait une méthode sincère pour augmenter la valeur sans sacrifier la décentralisation. Les utilisateurs pourraient examiner les possibilités de prêt et d’emprunt qui ne sont pas disponibles actuellement puisque le risque serait assumé par le protocole, ce qui permettrait un retour unilatéral.
L’agrégation des agrégateurs d’échanges décentralisés serait sans doute l’un des effets secondaires de cette évolution (DEX). La disponibilité de la liquidité est divisée par la saturation des agrégateurs, ce qui est associé à une augmentation des coûts de transaction. Des milliers de cryptomonnaies supplémentaires sont disponibles, ce qui signifie qu’il y a plus d’actifs, de chaînes et de couches à prendre en compte. Si la modularité peut être un avantage pour la spécialisation, il est plus que temps d’embrasser le contre-mouvement du « moins vaut plus ».
Étendre le potentiel du Bitcoin
Il est difficile de créer un système financier multi-chaînes distribué et transparent comme celui-ci. Il atteint un degré d’intrication difficile à appréhender. La consolidation peut réduire les options disponibles afin que les clients puissent optimiser la vitesse ou la sécurité sans sacrifier l’accès à d’autres services financiers basés sur la blockchain.
Cependant, il est étonnant de constater le chemin parcouru par ces technologies financières alternatives en si peu de temps. En ce qui concerne ce mouvement plus large, le bitcoin a joué un rôle crucial en tant qu’introduction de la majorité des gens à la cryptosphère. Le prochain mouvement DeFi pourrait être mené par Bitcoin, ramenant la culture cypherpunk sur le devant de la scène et créant de nouvelles opportunités financières pour tous.
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Charles Ledoux
Journaliste Crypto
