La paire EUR/USD a passé avec succès plusieurs tests clés hier, affichant des pertes limitées face à de très solides statistiques américaines, ce qui permet d’envisager de nouveaux gains à court terme, bien que le contexte technique invite quant à lui à la prudence.
Rappelons que la principale donnée économique d’hier était le PIB américain du dernier trimestre 2022. La croissance des États-Unis est ressortie supérieure aux attentes à 2,9 % contre 2,6 % anticipé. Toutes les autres données économiques américaines importantes d’hier ont aussi dépassé les attentes, y compris les commandes de bien durable, les ventes de logement existant ou encore les inscriptions hebdomadaires au chômage.
EUR/USD résiste à une série de solides données US
Dans ce contexte, on aurait pu s’attendre à une forte hausse du dollar et donc à une chute de la paire EUR/USD. Cependant, l’impact baissier de ces statistiques est resté limité, puisque le seuil de 1,0850 a stoppé la chute de la paire de devises et attiré les acheteurs, bien qu’ils n’aient pour l’instant pas réussit à la ramener au-dessus de 1,09.
En ce qui concerne la journée de ce vendredi, le programme restera très chargé pour l’Euro Dollar. Au cours de la matinée, les traders Forex surveilleront en effet de près un discours de Christine Lagarde, la présidente de la Banque centrale européenne.
Dans l’après-midi, aux États-Unis, il faudra ensuite surveiller de très près l’indice des prix PCE, qui est réputé être la mesure d’inflation la plus influente sur les décisions de la Fed.
Cet indicateur aura d’ailleurs une importance particulière, puisque la banque centrale américaine se réunira la semaine prochaine, un événement qui pourrait se révéler absolument déterminant pour le cours de l’EUR/USD.
Comment trader EUR/USD face aux réunions de la Fed et de la BCE ?
Le consensus s’oriente vers un nouveau ralentissement de la hausse des taux de la Fed à 25 points de base. Si cela se confirmait, le dollar pourrait en être affecté, et une hausse de l’EUR/USD serait à prévoir, surtout si la Fed se montre optimiste en ce qui concerne l’inflation et les perspectives économiques.
À l’inverse, une hausse de taux de la Fed de 50 points de base la semaine prochaine constituerait une surprise hawkish qui pourrait faire plonger l’euro dollar jusqu’à remettre en question la tendance haussière de fond.
La réunion de la BCE sera l’autre événement potentiellement influent sur le forex à surveiller la semaine prochaine. Contrairement à la Fed qui a déjà entamé le ralentissement de la hausse des taux, la BCE devrait procéder à une nouvelle hausse de 50 points de base et également signaler qu’au moins une nouvelle hausse de taux similaire est à prévoir.
Si la Banque centrale européenne remonte les taux de façon plus modeste ou si elle les remonte de 50 points de base tout en signalant qu’un ralentissement est probable pour la prochaine réunion, l’euro devrait chuter fortement.
En revanche, compte tenu du fait que les membres de la BCE ont affiché ces dernières semaines une position déjà particulièrement hawkish, il est peu probable que la banque centrale surprenne en ce sens.
Pour résumer, la Fed devrait confirmer la semaine prochaine son pivot dovish, tandis que la BCE devrait persister dans le resserrement monétaire, une divergence qui devrait en théorie soutenir le cours de l’EUR/USD.
Le contexte technique de l’Euro Dollar invite à la prudence
En revanche, d’un point de l’analyse technique, plusieurs éléments invitent à la prudence. Les graphiques de court terme permettent en effet d’identifier une résistance immédiate vers 1,0930.
Par ailleurs, une prise de recul sur le graphique journalier de l’Euro Dollar permet de constater une divergence baissière de RSI de plus en plus évidente. Il s’agit d’un signal alertant d’un risque de correction de la paire EUR/USD.
Si ce risque se matérialise, le premier support important à prendre en compte sera le seuil psychologique de 1,08, avant le creux du 18 janvier à 1,0765. Si au contraire l’EUR/USD parvient à rapidement franchir l’obstacle de 1,0930, la voie sera libre en direction du seuil psychologique de 1,10.
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David Marcel
