L’Euro Dollar a progressé face à la hausse des taux de la Fed mercredi soir, rejoignant un sommet vers 1.1090, à quelques pips du record annuel (1.1095). La banque centrale américaine a en effet remonté son taux directeur de 0.25% comme prévu, mais a aussi fourni des indications qui laissent penser que la hausse des taux est terminée.
Et le cours EUR/USD n’aura que peu de répit, puisque la paire de devise devra encore faire face à plusieurs événements majeurs d’ici à la fin de semaine, notamment la réunion de la BCE ce jeudi, et le rapport NFP sur les créations d’emplois US demain.
La Fed confirme la perspective de la fin de la hausse des taux, EUR/USD apprécie
La Fed a donc remonté son taux directeur de 25 points de base, mais cette décision a eu un impact baissier sur le Dollar. En effet, cette issue était largement anticipée, et donc déjà intégrée au prix de l’EUR/USD.
Mais surtout, la Fed s’est engagée à ne pas remonter ses taux le mois prochain, à moins de mauvaises surprises dans les données, sous-entendu si l’inflation remonte. De ce fait, les marchés à terme de taux témoignent désormais d’une probabilité de plus de 95% que la Fed ne remonte pas ses taux le mois prochain, un chiffre en nette hausse par rapport à la veille, ce qui justifie la réaction baissière du Dollar.
On notera par ailleurs que les difficultés se poursuivent pour les banques US, avec la Pacwest, dont les actions se sont écroulées de plus de 50% dans les échanges d’après-bourse hier soir, et dont le sort reste incertain. Or, de nouvelles hausses de taux aggraveraient les difficultés des banques, ce qui réduit encore plus les chances que la Fed resserre davantage sa politique monétaire à partir de là.
Cap sur la réunion de la BCE ce jeudi et l’emploi US demain
Aujourd’hui, les traders EUR/USD tourneront leur regard vers l’Europe, avec la réunion de la BCE. Or, le consensus hésite entre anticiper une hausse de taux de 25 points ou de 50 points. Cette incertitude augmente les risques de forte réaction de l’Euro Dollar, à la baisse dans le premier cas et à la hausse dans le second.
Cependant, la réaction du forex face à la BCE dépendra également des détails des propos de sa présidente Christine Lagarde, qui pourrait aussi bien appuyer que compenser l’impact de la hausse des taux, qu’elle soit de 25 ou de 50 points.
Soulignons également que l’EUR/USD sera ensuite soumis à un autre risque clé demain, avec le rapport NFP sur les créations d’emploi US. En effet, un marché de l’emploi solide est de nature à alimenter la hausse des salaires, et in fine l’inflation. Ainsi, un rapport NFP très solide pourrait remettre en question les anticipations d’une pause de la Fed le moins prochain, ce qui pénaliserait EUR/USD.
Comment trader EUR/USD d’un point de vue technique ?
En ce qui concerne le contexte graphique de l’Euro Dollar, la zone de 1.1090-1.11 est une résistance immédiate, au-dessus de laquelle le prochain objectif sera 1.12.
À la baisse, le premier soutien potentiel est le seuil psychologique clé de 1.10, avant la zone de 1.09-1.0915. Plus bas, les moyennes mobiles 50 et 100 jours à 1.0828 et 1.0776, ainsi que le seuil de 1.08 seront les prochains supports à surveiller. Ensuite, le seuil psychologique de 1.07 entrera en jeu.
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David Marcel
