EUR/USD : La hausse survivra-t-elle aux tests du discours de Powell et de l’IPC US ?

Depuis la fin du mois de septembre, la paire EUR/USD affiche une remontée fulgurante. Après avoir marqué un creux de 20 ans vers 0,95 le 28 septembre 2022, l’Euro Dollar a affiché une importante tendance haussière qui a donné lieu à un sommet à 1.0760 lundi, au plus haut depuis juin 2022.

La paire EUR/USD s’est donc envolée de 1160 pips sur le forex en 3 mois et demi.

Rappelons que cette explosion de l’euro face au dollar ces derniers mois est essentiellement due à l’anticipation d’un pivot dovish de la part de la Fed. En effet, la perspective d’une récession ainsi que l’inflation qui se tasse ces derniers mois a amené le marché à prévoir que la Fed ne remontera pas les taux autant que prévu.

Pourquoi l’EUR/USD a grimpé sur un sommet de 7 mois ?

D’ailleurs, l’accélération haussière à court terme affichée depuis vendredi dernier est intervenue suite à la publication de nouveaux indices ayant incité les investisseurs à revoir à la baisse leurs anticipations de hausse de taux de la Fed.

Notamment, le rapport NFP sur les créations d’emplois aux États-Unis au mois de décembre publié vendredi dernier a révélé que les salaires horaires moyens ont progressé moins que prévu.

Or, la modération des salaires devrait faciliter le travail de la Réserve fédérale en termes de lutte contre l’inflation, ce qui a amené les traders à réduire encore davantage leurs attentes en termes de taux US.

La tendance positive de l’EUR/USD de la fin de semaine dernière s’est poursuivie hier, ce qui a permis à la paire de rejoindre un sommet de 7 mois, mais les investisseurs font désormais preuve de prudence ce mardi.

Le discours de Powell et l’IPC US seront déterminants pour l’Euro Dollar cette semaine

En effet, le patron de la Fed Jérôme Powell s’exprimera dans le cadre d’un discours cet après-midi. Or, ce discours pourrait tout aussi bien encourager les anticipations d’une Fed de moins en moins hawkish que les contredire.

Si Powell adoucit son discours en relevant notamment la baisse de l’inflation, il s’agira d’un signal dovish qui devrait peser sur le dollar et permettre à l’EUR/USD de marquer de nouveaux sommets.

Si au contraire le patron de la Fed continue d’afficher un discours prudent vis-à-vis de l’inflation et s’engage à maintenir une politique monétaire restrictive, le dollar pourrait remonter en flèche, faisant mécaniquement plonger l’euro dollar.

Il est également important de relever que le discours de Powell attendu aujourd’hui ne sera pas le seul événement déterminant pour l’euro dollar cette semaine. En effet, les investisseurs surveilleront aussi de très près les chiffres de l’inflation US du mois de décembre jeudi après-midi.

Des données supérieures aux attentes seront de nature à renforcer le dollar tandis qu’une inflation US qui surprendrait à la baisse aurait tendance à peser sur le billet vert. Il sera dans ce cas judicieux d’investir sur le Forex via l’achat de l’EUR/USD.

L’EUR/USD va-t-il enfin profiter de ce récent signal technique majeur ?

D’un point de vue technique, on notera que le contexte sur le graphique journalier de l’EUR/USD est très nettement positif. On rappellera notamment qu’un signal majeur a été validé dans les derniers jours de l’année 2022.

Comme on le voit sur le graphique ci-dessus, la moyenne mobile 50 jours a croisé au-dessus de la moyenne mobile 200 jours le 30 décembre. Or, il s’agit d’un des signaux techniques haussiers les plus connus au monde, communément appelé “golden cross”.

La dernière fois que ce signal a été validé, au mois de juillet 2020, la paire EUR/USD a ensuite affiché une hausse de plus de 1000 pips en environ 6 mois.

Si l’euro-dollar poursuit sa tendance haussière actuelle, le prochain obstacle à prendre en compte sera le seuil psychologique de 1.08. Ensuite, peu de résistances se trouveront sur le chemin de la paire de devises avant la zone du seuil psychologique majeur de 1.10.

Si au contraire l’euro faiblit face au dollar, le premier support potentiel à prendre en compte sera le seuil de 1.07 avant le seuil de 1.06. Ensuite, le seuil clé de 1.05 entrera en jeu. À noter qu’une cassure sous ce dernier seuil commencerait à remettre en question le biais haussier de l’EUR/USD en données journalières.

Enfin, en ce qui concerne les perspectives de l’eurodollar à un peu plus long terme, on notera que la Deutsche Bank a remonté lundi soir ses prévisions pour la paire de devise, affichant un objectif à 1.10 pour le deuxième trimestre, et à 1.15 pour la fin de l’année.