Le retournement baissier de l’EUR/USD a été confirmé encore davantage hier soir avec une réaction baissière de la paire de devise face à la publication du procès-verbal de la dernière réunion de la Fed.
L’Euro-Dollar a en effet chuté jusqu’à un creux à 1,06, au plus bas depuis le 6 janvier, après des Minutes de la Fed qui ont été l’occasion de plusieurs indices hawkish qui ont renforcé le billet vert.
La surprise hawkish des Minutes de la Fed pénalise l’Euro Dollar
Le document publié mercredi soir a en effet révélé que plusieurs membres de la Fed ont plaidé pour une hausse des taux de 50 points de base lors de la dernière réunion du FOMC, qui a finalement donné lieu à une hausse des taux de seulement 25 points de base.
Ces précisions ont, aux yeux des investisseurs, renforcé les chances de voir la Fed de nouveau accélérer la remontée du taux directeur avec un retour à une hausse de taux de 50 points de base pour la prochaine réunion du mois de mars.
En effet, l’évolution des contrats à terme sur taux montre que le marché prend désormais en compte une probabilité de près d’une chance sur quatre que la Fed remonte ses taux de 50 points de base, alors que ces chances étaient de moins de 10% il y a une semaine.
Dans ce contexte, le Dollar s’est mécaniquement renforcé, poussant la paire EUR/USD en baisse. En effet, des rendements US plus élevés favorisent les investisseurs en Dollar, et donc les achats de monnaie américaine sur le Forex
La fin de semaine reste pleine de danger pour l’Euro
Ce jeudi, la volatilité sera susceptible de rester élevée sur l’EUR/USD, alors que les traders devront digérer un nouveau lot de statistiques importantes. En Europe, la matinée sera surtout animée par une nouvelle lecture de l’inflation européenne du mois de janvier.
Dans l’après-midi aux États-Unis, ce sont les inscriptions hebdomadaires au chômage, et surtout une nouvelle estimation de la croissance américaine du T4 qu’il faudra surveiller, à 14h30. Des chiffres solides pourraient renforcer encore davantage la probabilité que la Fed redevienne plus agressive lors de sa prochaine réunion.
Il ne faut pas non plus oublier que la journée de demain sera l’occasion de la publication de l’indice des prix Core PCE des dépenses des ménages américains. En effet, cet indice d’inflation, réputé être le plus influents sur les décisions de la Fed, sera la prochaine donnée clé susceptible de significativement faire décaler EUR/USD.
Vers de nouveaux creux annuels sur l’EUR/USD ?
D’un point de vue graphique, le contexte technique de l’Euro Dollar continue de se dégrader, et la paire de devise pourrait rapidement viser 1.05 si elle ne parvient pas à conserver 1.06. Ensuite, le creux de cette année vers 1.0480 entrera en jeu.
En cas de rebond de l’Euro Dollar, le seuil de 1.07 et la moyenne mobile 50 jours à 1.0725 forment la première zone de résistance à proximité des cours actuels, avant 1.08.
Un retour au-dessus de 1.08 réalignerait l’EUR/USD avec sa tendance haussière de fond, et constituerait un signal d’achat en swing trading. Cela permettrait de viser 1.09, 1.10, puis le sommet de cette année marqué le 2 février à 1.1033.
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David Marcel
