Septembre s’est pour l’instant révélé particulièrement baissier pour la paire EUR/USD, qui a marqué mardi un creux à 1,0705, en baisse de près de 150 pips sur les quelques jours du début du mois.
La paire de devises a en effet subi le double impact d’une actualité macroéconomique plutôt baissière et d’un contexte graphique qui s’est brutalement dégradé au profit des vendeurs.
L’EUR/USD pénalisé par la force du dollar alors que l’aversion au risque domine les marchés
D’un point de vue fondamental, on rappellera que le dollar a été renforcé ces derniers jours par une vague d’aversion pour le risque généralisée sur les marchés mondiaux, le billet vert ayant bénéficié de son statut de valeur refuge.
Le dollar a progressé d’autant plus volontiers que les paris sur un retour de la hausse des taux de la Fed en novembre après une pause en septembre ont progressé, l’outil FedWatch du CME indiquant une probabilité de 42.6% d’une hausse de taux de 25 points de base en novembre.
D’un autre côté, l’euro à quant à lui été affecté par plusieurs statistiques européennes décevantes, incluant notamment les indices PMI des services, pour ce qui concerne la journée d’hier, ou les commandes à l’industrie allemande, dont les données ont été dévoilées aujourd’hui.
La statistique s’est révélée particulièrement inquiétante, accusant une chute significative de 11,7 % d’un mois sur l’autre alors que le consensus anticipait une baisse de 4 %, ce qui a clairement jeté un froid sur l’euro dollar.
À propos des prochaines statistiques susceptibles d’influencer l’EUR/USD, on surveillera notamment l’indice ISM des services américains, ainsi que le Livre Beige de la Fed ce mercredi. Demain, la tension des traders Forex sera ensuite centrée sur la première estimation du PIB européen du second trimestre, tandis que ce sont les données de l’inflation allemande qui occuperont le devant de la scène vendredi.
L’Euro Dollar accumule les signaux baissiers clés
Du point de vue de l’analyse technique, il faut relever que la récente accélération baissière de l’euro dollar a donné lieu à plusieurs signaux baissiers majeur.
On rappellera premièrement que la paire de devise a été renvoyée à la baisse suite à un échec au franchissement de la moyenne mobile 100 jours datant du 31 août. Le lendemain, l’euro dollar a ensuite cassé sous sa moyenne mobile 200 jours, envoyant un nouveau signal baissier.
Après une journée calme lundi alors que les traders américains étaient absents pour cause de jour férié, la chute de l’euro dollar a repris mardi, entraînant la paire de devises à casser sous une ligne de tendance haussière de long terme qui passait par les creux du 15 mars, du 31 mai et du 25 août.
À ce stade, le prochain support potentiel est le seuil psychologique de 1,07, avant le creux du mois de mai à 1,0635. Ensuite, plus grand-chose n’empêchera la paire de devises de viser le seuil psychologique clé de 1.05.
Enfin, dans le cas d’un éventuel rebond de l’EUR/USD, c’est le seuil psychologique de 1.08 qui sera le premier obstacle à prendre en compte, avant la moyenne mobile 200 jours à 1.0820, puis le seuil de 1.09, et la MM 100 jours à 1.0915.
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David Marcel
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