Après avoir rebondi lundi, dans des proportions toutefois insuffisantes pour remettre en question sa tendance de fond négative, l’EUR/USD repart à la baisse ce mardi, les traders Forex faisant preuve de prudence avant deux événements majeurs qui auront lieu ces deux prochains jours.
En effet, la journée de demain sera l’occasion d’une nouvelle estimation des données de l’inflation américaine du mois d’août, tandis que la prochaine réunion de la Banque centrale européenne aura lieu le lendemain, jeudi.
L’IPC américain devrait permettre d’éclaircir les anticipations pour la réunion de la Fed de novembre
En ce qui concerne l’IPC américain attendu demain à 14h30, on notera que le consensus s’attend à une progression du chiffre principal à 3,6 % contre 3,2 % le mois précédent. L’IPC “Core”, qui exclut l’alimentation et l’énergie, est de son côté attendu en recul à 4,3 % contre 4,7 % précédemment.
Or, ces données pourraient avoir une influence importante sur les anticipations du marché en ce qui concerne la politique de la Fed d’ici à la fin de l’année. En effet, si les investisseurs sont convaincus que la Fed décidera d’une pause lors de sa réunion du 20 septembre, les paris restent ouverts en ce qui concerne la réunion suivante du 1ᵉʳ novembre.
L’outil FedWatch du CME montre en effet que les investisseurs prennent en compte une probabilité significative de 42,7 % que la Fed reprenne la hausse des taux en novembre, après une pause en septembre. Les chiffres de l’inflation américaine attendue demain serviront donc à éclaircir les perspectives pour cette réunion.
Dans le cas de chiffre supérieur aux attentes, les prévisions des investisseurs devraient pencher vers de nouvelles hausses de taux de la Fed, ce qui aurait un impact haussier sur le dollar et pèserait donc sur la paire EUR/USD. À l’inverse, un ralentissement de l’inflation américaine plaiderait pour la fin du cycle de hausse de taux de la Fed.
L’EUR/USD pourrait s’envoler si BCE remonte encore ses taux jeudi
La réunion de la BCE attendue le lendemain de l’IPC américain pourra, elle aussi, avoir un impact très important sur la paire de devises. En effet, les investisseurs ne savent pas trop sur quel pied danser, les anticipations balançant à peu près équitablement entre une nouvelle hausse de taux de 25 points de base et une pause.
Cette incertitude signifie que la réunion de la Banque centrale devrait fortement impacter le Forex, et surtout l’Euro Dollar, quelle que soit son issue, puisque la balance ne penche actuellement clairement ni dans un sens ni dans un autre.
Si la BCE remonte effectivement ses taux une nouvelle fois, il faudra s’attendre à une progression de la paire EUR/USD. Si au contraire la BCE prend de l’avance sur la Fed en décidant d’une pause dès la réunion de jeudi, il s’agira d’une mauvaise surprise pour l’Euro qui fera plonger la paire de devises.
Les graphiques EUR/USD n’envoient aucun signe de rebond, quels sont les seuils à surveiller ?
Du point de vue de l’analyse technique, on rappellera que le cours euro dollar a envoyé plusieurs signaux baissiers majeurs depuis le début du mois, cassant notamment sous sa moyenne mobile 200 jours, ainsi que sous une ligne de tendance haussière qui s’étirait depuis le mois de mars.
Pour l’instant l’EUR/USD semble avoir trouvé un soutien dans la zone autour de 1,07. Si la paire de devise casse sous cette zone, c’est le creux du 31 mai de cette année à 1,0635 qui sera le support suivant, avant le seuil psychologique de 1 06, puis la zone clé de 1 05.
À la hausse, seul un retour de l’EUR/USD au-dessus de 1 08 allègerait la pression baissière et permettrait de miser sur un plus ample rebond en direction de la moyenne mobile 200 jours à 1 0825 puis de 1 09, et la moyenne mobile 100 jours à 1 0942.
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David Marcel
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