L’EUR/USD s’écroule sur un creux de 6 mois au début d’une semaine dense, objectif 1.05 ?

L’EUR/USD perd rapidement du terrain depuis le début de la semaine, la paire de devise ayant marqué un creux à 1.0570 ce mardi matin, au plus bas depuis le 16 mars, alors que l’Euro est pénalisé par certains commentaires de la BCE, tandis que le Dollar profite d’un climat généralisé d’aversion pour le risque.

Notons que par rapport au sommet annuel de 1.1275 marqué il y a à peine plus de 2 mois, l’Euro Dollar perd désormais plus de 700 pips sur le Forex.

Les anticipations du Forex pour la Fed et la BCE pèsent sur l’Euro Dollar

Rappelons que plusieurs membres de la BCE, y compris sa présidente Christine Lagarde, ont pris la parole lundi pour prévenir le marché que la banque centrale compte maintenir les taux à leur niveau actuel pendant un long moment.

Cela exclut donc a priori la perspective d’une nouvelle hausse de taux de la BCE avant la fin de l’année, ce qui constitue une déception pour l’EUR/USD. C’est d’autant plus vrai qu’il y a à l’inverse de bonnes chances pour que la Fed remonte quant à elle les taux une nouvelle fois avant que 2023 se termine.

En ce qui concerne les prochains événements susceptibles d’influencer le cours de l’EUR/USD, la journée de ce mardi sera assez légère, seules les ventes de logements neufs et les permis de construire étant au programme aux États-Unis.

La journée de demain sera ensuite l’occasion de la publication des commandes de biens durables US, tandis que la journée de mercredi sera marquée par l’IPC préliminaire de l’Allemagne et une nouvelle estimation du PIB américain du T2.

Mais il faudra attendre la journée de vendredi pour prendre connaissance de la statistique la plus importante de la semaine, à savoir l’indice des prix PCE rattaché aux dépenses des ménages US. Il s’agit en effet de la mesure d’inflation la plus surveillée par la Fed, et des chiffres supérieurs aux attentes pourraient renforcer les prévisions de plus fortes hausses de taux, avec à la clé un impact haussier sur le dollar qui pèserait mécaniquement sur EUR/USD.

La tendance de l’EUR/USD reste clairement baissière, et un signal clé pourrait alimenter une plus forte chute

Du point de vue du contexte technique, on peut constater sur le graphique journalier ci-dessous que l’évolution de l’Euro Dollar s’inscrit toujours dans le cadre du canal baissier visible depuis environ deux mois.

La paire de devise se trouvant actuellement proche de la borne basse de ce canal, un rebond à court terme n’est pas à exclure. Cependant, il faudrait que l’Euro Dollar remonte au moins au-dessus de 1.07 pour que la tendance baissière commence à être remise en question.

On remarque également sur le graphique journalier que la moyenne mobile 50 jours (en bleu) se rapproche rapidement de la moyenne mobile 200 jours (en vert). Or, un croisement de la MM 50 jours sous la MM 200 jours constituerait un puissant signal baissier appelé “death cross”, et dont la validation pourrait donner un nouveau souffle à la tendance négative de la paire de devise.

Enfin, on notera que si l’EUR/USD accentue effectivement sa chute à partir des cours actuels, c’est la zone autour du seuil clé de 1.05 qui sera le prochain support potentiel à prendre en compte.