IPO Robinhood : La bourse américaine s’impatiente!

Dans un article paru à la fin du mois de février, le New-York Post, a révélé que l’entreprise américaine spécialisée dans les services de trading en ligne, Robinhood, pense à effectuer son entrée en bourse dans le NASDAQ d’ici la fin du mois de mars. Une nouvelle que semble bien apprécier les investisseurs  qui attendaient avec impatience cette entrée en bourse depuis plus d’un an. Mais, pourquoi les investisseurs s’intéressent autant à l’IPO de Robinhood?

Robinhood: Des statistiques impressionnantes en 2020!

En 2020, le nombre d’utilisateurs de Robinhood a augmenté de 30% pour passer à 13 millions. La croissance des utilisateurs a entraîné la progression du volume et de la valeur des transactions.  En effet, la valeur totale des transactions pour 2020 s’est élevé à 350 milliards de dollars contre 150 milliards en 2019 soit une augmentation de 133% au bout d’un an. 

En ce qui a trait à la performance individuelle de la plateforme de trading, les chiffres sont tout aussi hallucinants. En 2020, la plateforme a généré 682 millions de dollars comme revenu; trois fois plus qu’aux revenus cumulés en 4 ans.  De 2015 à 2019, Robinhood avait cumulé au total un chiffre d’affaires de 213,2 milliards de dollars. De plus, la  valeur de l’entreprise (market cap), s’est aussi appréciée de 67,14% en 2020 mais tout juste au début de 2021, elle a déjà  progressé de 70,90%. A l’heure où nous écrivons cet article, le market cap de Robinhood s’établit à 20 milliards de dollars.

Affaire GameStop et Robinhood : Plus de clients mais un précédent judiciaire

Au cours du mois de Janvier, des petits boursicoteurs du forum WallStreetBets avaient secoué la bourse de New York. Ces derniers avaient parié contre la stratégie de vente à découvert des fonds d’investissement américains. Les fonds d’investissement ont crû que certaines actions (Gamestop, Nokia) allaient chuter en bourse. L’action Gamestop a été celle qui a bénéficié le plus de cet effet spéculatif. C’est pourquoi cet épisode financier porte le nom d’affaire GameStop.

Sur le marché des services de trading en ligne, Robinhood a été le grand gagnant du scandale financier.  Au cours de la semaine de l’affaire Gamestop, Il a été téléchargé par plus de 600 000 américains.  Les statistiques mensuelles sont encore plus folles car au bout du mois de janvier, la plateforme a reçu près de 3 millions de téléchargements.  

Après que les investisseurs se ruaient massivement sur GameStop et quelques autres actions shortées, Robinhood avait intervenu sur le marché. En fait, il a interdit l’achat de ces actions dites spéculatives. Cette décision avait provoqué une vague d’indignation au sein des boursicoteurs de WallStreetBets. Ils s’étaient plaint du fait que Robinhood s’est rangé du côté de l’establishment de Wall Street pourtant la plateforme se vend comme l’apôtre de la démocratisation des services de trading.

L’autorité des marchés financiers américains, la SEC n’avait pas tardé à réagir. Quelques jours après la décision de cession d’achat d’actions, elle a lancé une procédure contre Robinhood pour abus d’autorité. C’est la troisième fois que Robinhood se trouve dans le collimateur des autorités américaines après les scandales de suicide d’un trader et la façon que Robinhood génère du revenu sur sa plateforme.

Beaucoup d’investisseurs ont quitté la plateforme après cet épisode.  Plus de peur que de mal car selon les données de SimilarWeb, le site garde toujours sa popularité. 

Répliquer l’effet d’Airbnb

L’année dernière, Airbnb a connu une croissance fulgurante après son introduction dans le NASDAQ. Elle a fait l’IPO avec 68$ l’action. En moins d’une journée, son action a augmenté de 112%.  Au moment où nous rédigeons ces lignes, l’action Airbnb s’échange contre 180$ soit une progression de 168% par rapport au prix d’IPO.

Malgré les mauvais résultats financiers qu’a enregistrés Airbnb au cours de l’année 2020, son IPO a été réussie. Il y a une explication claire derrière cette réussite : Le modèle entrepreneurial d’Airbnb avait séduit Wall Street. Et jusqu’à présent, en dépit des restrictions sanitaires, le géant des services de location et de réservation de maisons croît en bourse.

Le défi de Robinhood serait de répliquer l’IPO d’Airbnb. Un pari que l’entreprise spécialisée dans les services de trading pourrait bien gagner si l’on se réfère au fait que son Pre-IPO fait l’objet d’une forte demande sur le marché. Selon Quartz, la valeur du Pre-IPO d’Airbnb est passée de 15$ à 65$ l’action de septembre 2020 à mars 2021.